梅森投研 今年，光模块圈内一直秉持： 1.看国产，因此选择了HW的二供【光迅科技】； 2.看变量，因此选择了二线光模块起来【汇绿生态】 目前国产光模块企业中，逻
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梅森投研 今年，光模块圈内一直秉持： 1.看国产，因此选择了HW的二供【光迅科技】； 2.看变量，因此选择了二线光模块起来【汇绿生态】 目前国产光模块企业中，逻辑最优的依然是【光迅】，而【华工科技】因为缺少光芯片业务，因为一季报业绩miss后，一直是光迅科技的跟风股。 所谓“高位多看图”，因此到现阶段，看到很多同学依然咬定均线趋势朝上的个股不放松，这点让我很欣慰，因为投资就是要“让盈利奔跑”； 这里我再补充一下，光迅科技今天继续大涨，一方面是因为国产的风起来了，另一方面依然是光芯片逻辑，在海外线近期表现走弱的情况下，光芯片三杰【源杰/仕佳光子/长光华芯】依然强势。 这里我再讲一下圈内之前的重要标的【云南锗业】； 光芯片磷化铟衬底材料是一个周期行业，这一点AXT（通美）给出了答案：公司Q1营收达2690万美元（同比+38.7%），毛利率从去年同期的负值跳升至29.9% 此外，AXT的Q1财报，还给出了一个重点： 其核心产品磷化铟的积压订单已突破1亿美历史新高，且管理层给出了“Q2实现盈利”的指引，标志着公司正式走出行业低谷，进入由AI需求驱动的高速获利期； 因此，AXT的意思是磷化铟后续有望继续涨价； 基本面上，云南锗业的逻辑是没有变化的，只是这个价格看后续市场怎么界定了。 PS: 由于磷化铟/光芯片短缺，在光模块大规模爆量的阶段，磷化铟/光芯片有望类似于“锂矿”一样，站在光模块产业链的前置位。
总体总结
主题正文
- 目前国产光模块企业中，逻辑最优的依然是【光迅】，而【华工科技】因为缺少光芯片业务，因为一季报业绩miss后，一直是光迅科技的跟风股。
- 所谓“高位多看图”，因此到现阶段，看到很多同学依然咬定均线趋势朝上的个股不放松，这点让我很欣慰，因为投资就是要“让盈利奔跑”；
- 这里我再补充一下，光迅科技今天继续大涨，一方面是因为国产的风起来了，另一方面依然是光芯片逻辑，在海外线近期表现走弱的情况下，光芯片三杰【源杰/仕佳光子/长光华芯】依然强势。
- 光芯片磷化铟衬底材料是一个周期行业，这一点AXT（通美）给出了答案：公司Q1营收达2690万美元（同比+38.7%），毛利率从去年同期的负值跳升至29.9%
- 此外，AXT的Q1财报，还给出了一个重点：
- 其核心产品磷化铟的积压订单已突破1亿美历史新高，且管理层给出了“Q2实现盈利”的指引，标志着公司正式走出行业低谷，进入由AI需求驱动的高速获利期；
- 基本面上，云南锗业的逻辑是没有变化的，只是这个价格看后续市场怎么界定了。
- PS: 由于磷化铟/光芯片短缺，在光模块大规模爆量的阶段，磷化铟/光芯片有望类似于“锂矿”一样，站在光模块产业链的前置位。