【广发机械】AIDC发电再推荐：一定要重视海外财报季的机会-20260506 我们在3月底时跟大家积极提示4月中下旬的发电产业的重大机会，涨价+第二轮扩产+中国
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【广发机械】AIDC发电再推荐：一定要重视海外财报季的机会-20260506
我们在3月底时跟大家积极提示4月中下旬的发电产业的重大机会，涨价+第二轮扩产+中国机头在海外突破+海外财报季，目前板块处于四大催化共振。
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海外陆续进入财报期。4月底GEV、卡特、康明斯、贝克休斯陆续发布财报，其中GEV、卡特大超预期，均全面上修26年指引，近期还有Howmet、三菱、川崎的催化，我们认为有望进入新一轮类似于春节前的板块行情节奏。
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海外龙头继续加码扩产。卡特4月30日再次宣布发动机扩产， 发动机产能从翻倍上修到翻3倍，核心原因是天然气发动机作为主电的需求大幅提升。我们了解到其他主机厂也有进一步扩产的预期，看好本轮周期景气度延续到2035年，景气长度、高度都将是历史绝无仅有的级别。
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杰瑞、GEV涨价带来全链条利润率上调。GEV的机位预留协议涨价10%-20%，杰瑞近期签单单价上涨20%，带动上游供应链受益。
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中国机头在海外的突破。FTAI宣布与杰瑞深度合作，开展航改燃机组。国产主机也陆续迎来海外订单突破，一方面证明业主需求的急切性，另一方面也再次带动上游供应链的紧缺。
核心推荐：（1）全产业链最卡脖子的叶片环节，应流、万泽、航亚；（2）主机及OEM：杰瑞股份、中国动力、东方电气、汽轮科技等；（3）天然气发动机：联德、鹰普、潍柴动力、泰豪科技、长源东谷等。
最近三场重要电话会议： 1.重视海外财报季的机会 5月5日， 腾讯会议：887-303-171 2.国产燃机的新进展 4月12日， 腾讯会议：953-707-941 3.AIDC发电的几个预期差 4月8日， 腾讯会议：985-214-580 AIDC发电就看广发机械。 孙柏阳/汪家豪/王宁/蒲明琪/黄晓萍
总体总结
主题正文
- 【广发机械】AIDC发电再推荐：一定要重视海外财报季的机会-20260506
- 我们在3月底时跟大家积极提示4月中下旬的发电产业的重大机会，涨价+第二轮扩产+中国机头在海外突破+海外财报季，目前板块处于四大催化共振。
- 4月底GEV、卡特、康明斯、贝克休斯陆续发布财报，其中GEV、卡特大超预期，均全面上修26年指引，近期还有Howmet、三菱、川崎的催化，我们认为有望进入新一轮类似于春节前的板块行情节奏。
- 卡特4月30日再次宣布发动机扩产， 发动机产能从翻倍上修到翻3倍，核心原因是天然气发动机作为主电的需求大幅提升。
- 我们了解到其他主机厂也有进一步扩产的预期，看好本轮周期景气度延续到2035年，景气长度、高度都将是历史绝无仅有的级别。
- 国产主机也陆续迎来海外订单突破，一方面证明业主需求的急切性，另一方面也再次带动上游供应链的紧缺。
- 核心推荐：（1）全产业链最卡脖子的叶片环节，应流、万泽、航亚；
- 1.重视海外财报季的机会 5月5日， 腾讯会议：887-303-171