📝 📌【如何解读 EMIB-T 的 90% 当量？】 鉴于英特尔在大规模生产中运行 EMIB 的业绩，。 英特尔对 EMIB 的生产 / 组装良率与 FCBGA
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📌【如何解读 EMIB-T 的 90% 当量？】 鉴于英特尔在大规模生产中运行 EMIB 的业绩，。 英特尔对 EMIB 的生产 / 组装良率与 FCBGA 进行基准对比，行业 FCBGA 收益率今天普遍高于 98%。 在产量方面，从 90% 提升到 98% 比从项目启动到 90% 更难。技术验证会≠最终生产率，尤其是在一些 Humufish 规格尚未最终确定的情况下。所以从长远来看，我对英特尔的先进包装说法持信心。临近中期，我对他们如何进入那个阶段保持谨慎。 📌【从 90% 到 98%。看起来只有几分。谷歌在乎吗？绝对是】 谷歌最近询问台积电，直接订购 Humufish 主计算芯片（由谷歌内部设计）而非通过联发科，能节省多少费用。 谷歌和联发科自第一天起就运行半商业模式。联发科的加价主要集中在其自行设计的部件上，因此谷歌是否直接下单主计算芯片并不是联发科盈利轨迹的关键转折因素。 但谷歌甚至探究是否能挤出硅片订单的直通加价，这就说明了一件事：。原因很简单：正面挑战英伟达，成本是谷歌的优势，这使得 EMIB-T 的生产成为谷歌需要解决的问题。作为背景，台积电 2026 年 5.5 十字线 CoWoS 的收益率目标也从 98% 开始。 📌【台积电立场】 据我了解，台积电仍在考虑 2027 年下半年分配多少先进节点容量给 Humufish，原因有二：（1）他们仍然想要后端包装订单，虽然目前看起来不太可能，这也是谷歌有意为之；（2）它仍在测量 EMIB-T 的实际后端输出，以避免错误分配稀缺的高级节点容量。 Humufish 的有效后端输出依赖于 EMIB-T 和基底，且两者需要同时跟踪。 在 Humufish 半 COT 模型上，台积电也偏好联发科为主计算芯片下达晶圆订单。除了密切合作关系外，关键点是联发科是台积电 2025 年第三大先进节点客户。如果 TPU 订单发生变化，联发科的规模使其成为台积电重新平衡晶圆配置结构的天然缓冲。
总体总结
主题正文
- 英特尔对 EMIB 的生产 / 组装良率与 FCBGA 进行基准对比，行业 FCBGA 收益率今天普遍高于 98%。
- 但谷歌甚至探究是否能挤出硅片订单的直通加价，这就说明了一件事：。
- 原因很简单：正面挑战英伟达，成本是谷歌的优势，这使得 EMIB-T 的生产成为谷歌需要解决的问题。
- 作为背景，台积电 2026 年 5.5 十字线 CoWoS 的收益率目标也从 98% 开始。
- 据我了解，台积电仍在考虑 2027 年下半年分配多少先进节点容量给 Humufish，原因有二：（1）他们仍然想要后端包装订单，虽然目前看起来不太可能，这也是谷歌有意为之；
- （2）它仍在测量 EMIB-T 的实际后端输出，以避免错误分配稀缺的高级节点容量。
- 在 Humufish 半 COT 模型上，台积电也偏好联发科为主计算芯片下达晶圆订单。
- 如果 TPU 订单发生变化，联发科的规模使其成为台积电重新平衡晶圆配置结构的天然缓冲。