【西部银行】42家上市银行2025A&2026Q1业绩综述：息差表现超预期，业绩上台阶 26Q1上市银行整体营收、归母利润同比增速分别为7.6%、3.0%，分别
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【西部银行】42家上市银行2025A&2026Q1业绩综述：息差表现超预期，业绩上台阶
26Q1上市银行整体营收、归母利润同比增速分别为7.6%、3.0%，分别较25A增速提升6.2pc、1.6pc，主因息差超预期表现、财富管理类中收激活、投资类收入修复。
—>>具体来看：
1、净利息收入：26Q1同比增速7.2%，较25A增速提升7.2pc，主因银行息差阶段性改善（26Q1测算口径净息差1.40%，较2025A水平微降1bp）；
2、中收：26Q1同比增速5.8%，较25A增速微降0.3pc，一方面权益市场活跃、居民挪储持续，财富管理类佣金稳健增长，但部分银行或因对公端保理类业务及自营理财规模压降导致相关手续费增长承压，银行个体间中收表现分化加大；
3、其他非息收入：26Q1同比增速11.8%，较25A增速提升7.4pc，主因一季度债市利率总体窄幅下行，叠加去年低基数，债券估值收益较大幅度改善；
4、资产质量：26Q1末不良率1.22%，环比25Q4末基本持平，拨备覆盖率233%，环比25Q4末略降1.1pc，上市银行整体资产质量保持稳健，不良新生压力缓解、核销安排减少，以及适度平滑利润波动考量下，一季度行业拨备覆盖率微幅调降。
向前看，考虑银行信贷投放量能主要集中在一季度，上市银行2026全年业绩增速或较26Q1微幅回落，但：1）考虑央行货币政策取向偏保守、年内调降政策利率空间或有限，叠加存量高息存款陆续置换，银行息差预计总体平稳运行，2）居民存款分流趋势不变，中收表现预计稳定，3）银行积极处置零售风险，叠加新增政信类贷款“稀释”不良，不良新生压力缓解，信用成本缓抬升，综上我们判断上市银行2026年业绩增速同比仍保持改善。
总体总结
主题正文
- 【西部银行】42家上市银行2025A&2026Q1业绩综述：息差表现超预期，业绩上台阶
- 26Q1上市银行整体营收、归母利润同比增速分别为7.6%、3.0%，分别较25A增速提升6.2pc、1.6pc，主因息差超预期表现、财富管理类中收激活、投资类收入修复。
- —>>具体来看：
- 1、净利息收入：26Q1同比增速7.2%，较25A增速提升7.2pc，主因银行息差阶段性改善（26Q1测算口径净息差1.40%，较2025A水平微降1bp）；
- 2、中收：26Q1同比增速5.8%，较25A增速微降0.3pc，一方面权益市场活跃、居民挪储持续，财富管理类佣金稳健增长，但部分银行或因对公端保理类业务及自营理财规模压降导致相关手续费增长承压，银行个体间中收表现分化加大；
- 3、其他非息收入：26Q1同比增速11.8%，较25A增速提升7.4pc，主因一季度债市利率总体窄幅下行，叠加去年低基数，债券估值收益较大幅度改善；
- 4、资产质量：26Q1末不良率1.22%，环比25Q4末基本持平，拨备覆盖率233%，环比25Q4末略降1.1pc，上市银行整体资产质量保持稳健，不良新生压力缓解、核销安排减少，以及适度平滑利润波动考量下，一季度行业拨备覆盖率微幅调降。
- 向前看，考虑银行信贷投放量能主要集中在一季度，上市银行2026全年业绩增速或较26Q1微幅回落，但：1）考虑央行货币政策取向偏保守、年内调降政策利率空间或有限，叠加存量高息存款陆续置换，银行息差预计总体平稳运行，2）居民存款分流趋势不变，中收表现预计稳定，3）银行积极处置零售风险，叠加新增政信类贷款“稀释”不良，不良新生压力缓解，信用成本缓抬升，综上我们判断上市银行2026年业绩增速同比仍保持改善。