[太阳][太阳][太阳]东阳光：中国Nebius，迈出扎实一步 重点信息： 1、公告160-190亿元算租订单，5年期，年化收入约35亿元，利润7亿元（假设利润
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[太阳][太阳][太阳]东阳光：中国Nebius，迈出扎实一步
重点信息：
1、公告160-190亿元算租订单，5年期，年化收入约35亿元，利润7亿元（假设利润率20%）。60个月，按月收租金。估算对应约为1.5个B卡万卡集群。
2、 更多加公众号：思维纪要社 客户为A公司。 非头部大厂、价格或更友好、可私信。
3、主体为东阳光智算云（半月前公告的持股90%的子公司），与东利智算不重合（与利通合资成立的63%子公司）。
点评：
——算租业务迈出扎实一步。按照此前公布600亿授信规划，若中期全部投入，则可创造40-50亿元年化租赁业务净利润。
——中国Nebius定位凸显。资本开支积极，同时保持相对独立，可承接更广泛的、价格更好的订单。
——【全栈】算力平台，再次强调。与Nebius类似（，东阳光一直也是定位AI全栈云基础设施。有秦淮、有液冷、有积层箔电容、有算租，还会有更多。
——市值仍被低估。当前市值1065亿，大约对应300亿化工、800-900亿秦淮。连秦淮都没有完全打入（润泽1450亿），算租、液冷、电容更是完全没有显现。
研究员一直在说，从去年底起，2-4个季度，各项业务逐步落地，市值2000亿起步[太阳]。
总体总结
主题正文
- 1、公告160-190亿元算租订单，5年期，年化收入约35亿元，利润7亿元（假设利润率20%）。
- 非头部大厂、价格或更友好、可私信。
- 3、主体为东阳光智算云（半月前公告的持股90%的子公司），与东利智算不重合（与利通合资成立的63%子公司）。
- 按照此前公布600亿授信规划，若中期全部投入，则可创造40-50亿元年化租赁业务净利润。
- 资本开支积极，同时保持相对独立，可承接更广泛的、价格更好的订单。
- 当前市值1065亿，大约对应300亿化工、800-900亿秦淮。
- 连秦淮都没有完全打入（润泽1450亿），算租、液冷、电容更是完全没有显现。
- 研究员一直在说，从去年底起，2-4个季度，各项业务逐步落地，市值2000亿起步[太阳]。