四条投资主线再梳理260505 1️⃣Cpo/Ocs： 业绩开始逐步兑现，q1Cpo相关的业绩是多少不重要，但开始有了，很重要。接下来有望正式进入订单驱动。 标

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四条投资主线再梳理260505

1️⃣Cpo/Ocs： 业绩开始逐步兑现，q1Cpo相关的业绩是多少不重要，但开始有了，很重要。接下来有望正式进入订单驱动。 标的：罗博特科、致尚科技

2️⃣国产算力： 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求，国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值，26年国产芯片=25年光模块。 标的：寒武纪、海光信息、航天电器（电子组覆盖）

3️⃣半导体设备： 扩产预期随时上调，行业比较角度看，估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源，但能讲的故事大很多。 标的：微导纳米、精测电子、富创精密

4️⃣机器人： 5-6月可能开始备货。 标的：浙江荣泰

总体总结

主题正文

1. 四条投资主线再梳理260505
2. 1️⃣Cpo/Ocs：
3. 业绩开始逐步兑现，q1Cpo相关的业绩是多少不重要，但开始有了，很重要。
4. 接下来有望正式进入订单驱动。
5. 东阳光160-190e算租大单再次印证行业需求，国产算力有故事、有空间、有业绩、有势能但没估值，26年国产芯片=25年光模块。
6. 3️⃣半导体设备：
7. 扩产预期随时上调，行业比较角度看，估值和景气度的匹配度非常像年初的新能源，但能讲的故事大很多。
8. 5-6月可能开始备货。