📌尽管市场对宏观不确定性心存疑虑，股市却屡创新高，但事实是，我们仍在经历有史以来最持久、最剧烈的投资周期之一。 📌如果你的策略是识别并投资下一个瓶颈领域，那么回
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📌尽管市场对宏观不确定性心存疑虑，股市却屡创新高，但事实是，我们仍在经历有史以来最持久、最剧烈的投资周期之一。 📌如果你的策略是识别并投资下一个瓶颈领域，那么回报也同样惊人。 📌这一点在存储领域尤为突出，而闪迪昨晚的业绩报告颇具启示：在年内股价飙升 4.5 倍、市值达到 1550 亿美元后，市场普遍认为，无论业绩超出预期多少，都不足以支撑股价继续上涨。 📌但闪迪确实超出了预期，我们将其 “正常化” 每股收益预期上调了近，而该股今日又上涨了。 📌鉴于投资意愿的增长，我对解决交付瓶颈方面展现出的创新（无论是电力领域，如本周的 Bloom Energy，还是芯片领域，如之前的 Trainium 数据点等）持续印象深刻，因此目前仍不愿退出这些受益于支出的领域。 📌但我想指出两点：1/ 不要忽视超大规模企业今年可能将运营现金流的用于支出这一事实；2/ 关于未来走向的差异化观点，我们的股票研究主管、前半导体分析师 Jim Covello 提出的这一反共识观点值得关注：“AI 支出与收益”。
总体总结
主题正文
- 📌尽管市场对宏观不确定性心存疑虑，股市却屡创新高，但事实是，我们仍在经历有史以来最持久、最剧烈的投资周期之一。
- 📌如果你的策略是识别并投资下一个瓶颈领域，那么回报也同样惊人。
- 📌这一点在存储领域尤为突出，而闪迪昨晚的业绩报告颇具启示：在年内股价飙升 4.5 倍、市值达到 1550 亿美元后，市场普遍认为，无论业绩超出预期多少，都不足以支撑股价继续上涨。
- 📌但闪迪确实超出了预期，我们将其 “正常化” 每股收益预期上调了近，而该股今日又上涨了。
- 📌鉴于投资意愿的增长，我对解决交付瓶颈方面展现出的创新（无论是电力领域，如本周的 Bloom Energy，还是芯片领域，如之前的 Trainium 数据点等）持续印象深刻，因此目前仍不愿退出这些受益于支出的领域。
- 📌但我想指出两点：1/ 不要忽视超大规模企业今年可能将运营现金流的用于支出这一事实；
- 2/ 关于未来走向的差异化观点，我们的股票研究主管、前半导体分析师 Jim Covello 提出的这一反共识观点值得关注：“AI 支出与收益”。