中东局势升级情景跟踪260430：油气资产重估气价+氦气价格跟踪 【氦气】美以伊冲突预计影响全球氦气供给40% 价格跟踪：截至26.4.30 高纯氦气（13-1
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中东局势升级情景跟踪260430：油气资产重估气价+氦气价格跟踪
【氦气】美以伊冲突预计影响全球氦气供给40% 价格跟踪：截至26.4.30 高纯氦气（13-14MPa：40L）平均报价已超过2956元（约590元/方），较2.27冲突爆发前570元（约114元/方），涨幅149%，较2025年均价600元（约120元/方），涨幅386%，日环比持平，已突破历史高点2700元（约540元/方，22M4俄乌冲突期间出现） 弹性测算国产氦气充分受益氦气涨价 【九丰能源】按照最新价格590元/方，较美伊冲突前上涨477元/方，按照出货80万方，现价测算业绩弹性约8047785%（所得税率）=3.2亿元，业绩弹性20%。 【气】 最新价格：截至26.4.30，布油主连109美元（日变动-0.83%） 截至26.4.29（现货价滞后一个交易日） 布油111.3美元，JKM/TTF/HH分别为17.0/16.0/2.6美元。 涨跌幅： 较2.27冲突爆发前， 布油变动+63%，JKM/TTF/HH分别变动+58%/+44%/-13% 较前一个交易日， 布油变动+6%，JKM/TTF/HH分别变动+3%/+9%/-2% 价差跟踪：截至26.4.29 新奥股份美气长协转售亚洲价差达2.23元/方，较2.27的价差0.57元/方，变动+1.66元/方，较前一个交易日变动+0.14元/方； 九丰能源马来西亚长协转售亚洲价差达0.48元/方，较2.27的价差0.34元/方，变动+0.15元/方，较前一个交易日变动-0.03元/方； 深圳燃气马来西亚长协转售亚洲价差达0.80元/方，较2.27的价差0.55元/方，变动+0.25元/方，较前一个交易日变动-0.04元/方 首华燃气国内LNG市场气价较2.27上涨1.66元/方，较前一个交易日变动+0.10元/方 弹性测算 【新奥股份】20亿方美气长协，26年股权激励业绩目标55亿元，价差扩大税后（税率15%）业绩弹性51%； 【九丰能源】8亿方马来西亚长协，26年股权激励业绩目标17.8亿元，价差扩大税后（税率15%）业绩弹性6%； 【深圳燃气】12亿方马来西亚长协，26年业绩Wind一致预期15.8亿元，价差扩大税后（税率15%）业绩弹性16% 【首华燃气】12亿方非常规自产气，26年业绩预测3.8亿元，价差扩大税后（税率15%）业绩弹性45% 风险提示：价格波动等
总体总结
主题正文
- 中东局势升级情景跟踪260430：油气资产重估气价+氦气价格跟踪
- 【氦气】美以伊冲突预计影响全球氦气供给40%
- 高纯氦气（13-14MPa：40L）平均报价已超过2956元（约590元/方），较2.27冲突爆发前570元（约114元/方），涨幅149%，较2025年均价600元（约120元/方），涨幅386%，日环比持平，已突破历史高点2700元（约540元/方，22M4俄乌冲突期间出现）
- 【九丰能源】按照最新价格590元/方，较美伊冲突前上涨477元/方，按照出货80万方，现价测算业绩弹性约8047785%（所得税率）=3.2亿元，业绩弹性20%。
- 最新价格：截至26.4.30，布油主连109美元（日变动-0.83%）
- 新奥股份美气长协转售亚洲价差达2.23元/方，较2.27的价差0.57元/方，变动+1.66元/方，较前一个交易日变动+0.14元/方；
- 九丰能源马来西亚长协转售亚洲价差达0.48元/方，较2.27的价差0.34元/方，变动+0.15元/方，较前一个交易日变动-0.03元/方；
- 深圳燃气马来西亚长协转售亚洲价差达0.80元/方，较2.27的价差0.55元/方，变动+0.25元/方，较前一个交易日变动-0.04元/方