【申万电子】模拟板块开启涨价周期，重点关注两大方向！——2026年模拟行业投资策略 202604 模拟板块推荐： 1）方向1——海外大厂全线涨价，国内价格竞争缓
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【申万电子】模拟板块开启涨价周期，重点关注两大方向！——2026年模拟行业投资策略 202604
模拟板块推荐：
1）方向1——海外大厂全线涨价，国内价格竞争缓解，多家厂商温和跟涨。关注国内平台型模拟公司成长机会：思瑞浦、圣邦股分、纳芯微等。
2）方向2——卡位稀缺赛道，受益国产GPU供电芯片需求爆发，多家国产厂商争相布局AI电源解决方案。关注：杰华特、芯朋微、南芯科技、晶丰明源等。
模拟公司基本面同环比持续改善，国内头部晶圆厂模拟平台景气度高。华虹/中芯连续多个季度提及AI训练/推理带动的电源管理（PMIC）等需求强劲且将持续，模拟国产替代速度加快，模拟相关平台稼动率满；思瑞浦、圣邦股份、纳芯微等一季度均呈现淡季不淡的亮眼业绩。
海外大厂相继提价，一季报表现超预期，对二季度展望乐观。德州仪器表示当前处于下游周期性复苏与AI需求贡献增加共同驱动的阶段，预计第二季度工业和数据中心将继续领跑增长；恩智浦表示工业和汽车芯片市场新增订单呈现回升趋势。
总体总结
主题正文
- 【申万电子】模拟板块开启涨价周期，重点关注两大方向！
- ——2026年模拟行业投资策略 202604
- 1）方向1——海外大厂全线涨价，国内价格竞争缓解，多家厂商温和跟涨。
- 关注国内平台型模拟公司成长机会：思瑞浦、圣邦股分、纳芯微等。
- 2）方向2——卡位稀缺赛道，受益国产GPU供电芯片需求爆发，多家国产厂商争相布局AI电源解决方案。
- 模拟公司基本面同环比持续改善，国内头部晶圆厂模拟平台景气度高。
- 华虹/中芯连续多个季度提及AI训练/推理带动的电源管理（PMIC）等需求强劲且将持续，模拟国产替代速度加快，模拟相关平台稼动率满；
- 德州仪器表示当前处于下游周期性复苏与AI需求贡献增加共同驱动的阶段，预计第二季度工业和数据中心将继续领跑增长；