【兴证医药】礼来发布2026年Q1业绩 --财务亮点： 2025年Q4，收入198亿美元，同比+56%（同比按照固定汇率，以下同），环比+3%（环比按照实际汇率
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【兴证医药】礼来发布2026年Q1业绩
--财务亮点： 2025年Q4，收入198亿美元，同比+56%（同比按照固定汇率，以下同），环比+3%（环比按照实际汇率，以下同）；nonGAAP EPS为8.55美元，同比+156%，环比+13%；
--2026全年指引： 收入预计820-850亿美元（中位同比+28%，上调）；
--2026年Q1分地区收入情况： 美国收入121亿美元，同比+43%，环比-6%； 欧洲收入36亿美元，同比+37%，环比+18%； 中国收入6.9亿美元，同比+52%，环比+46%；
--重点产品2026Q1收入增速： Mounjaro（降糖）：收入87亿美元，同比+120%，环比+17%；其中美国同比+59%，环 更多加公众号：思维纪要社 比+2%； Zepbound（减重）：收入42亿美元，同比+80%，环比-2%；其中美国同比+79%，环比-2%； Jaypirca（非共价BTK）：收入1.7亿美元，同比+75%，环比+11%；其中美国同比+57%，环比+4%； Verzenio（阿贝西利，CDK4/6）：收入13亿美元，同比+8%，环比-19%；其中美国同比+7%，环比-29%； Taltz（IL17A单抗）：收入7.3亿美元，同比-8%，环比-30%；其中美国同比-12%，环比-42%； Tyvyt（与信达合作，PD-1）：收入1.2亿美元（仅中国市场），同比-15%，环比-10%； Foundayo（orfo）销售暂未披露；
--2026年重要催化事件： 获批上市： 替尔泊肽（GLP1/GIP）心血管保护； Orforglipron（GLP1小分子）降糖； Insulin efsitora alfa（周制剂胰岛素）T2D； Pirtobrutinib（非共价BTK）1L CLL； Lebrikizumab（IL13单抗）特皮，8周制剂维持治疗；
3期读出： Orforglipron（GLP1小分子）睡眠呼吸暂停； Retatrutide（GLP1/GIP/GCG）3项减重（减重、伴T2D减重、伴心血管病减重）、2项降糖（联用二甲双胍、联用胰岛素）；
资料来源：公司财报 仅为公开资料整理，不涉及研究观点和投资建议 联系人：孙宋暄15121161179/杨希成/黄翰漾/孙媛媛
总体总结
主题正文
- 2025年Q4，收入198亿美元，同比+56%（同比按照固定汇率，以下同），环比+3%（环比按照实际汇率，以下同）；
- 收入预计820-850亿美元（中位同比+28%，上调）；
- --重点产品2026Q1收入增速：
- Jaypirca（非共价BTK）：收入1.7亿美元，同比+75%，环比+11%；
- Verzenio（阿贝西利，CDK4/6）：收入13亿美元，同比+8%，环比-19%；
- Tyvyt（与信达合作，PD-1）：收入1.2亿美元（仅中国市场），同比-15%，环比-10%；
- Retatrutide（GLP1/GIP/GCG）3项减重（减重、伴T2D减重、伴心血管病减重）、2项降糖（联用二甲双胍、联用胰岛素）；
- 仅为公开资料整理，不涉及研究观点和投资建议