＃浪潮信息：Q1净利润6亿元+、创一季度历史新高！ 【国海计算机·0429】 营收短期承压、毛利率快速修复上行 2026Q1营收354.70亿元，同比-24.3
- 序号：384
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
＃浪潮信息：Q1净利润6亿元+、创一季度历史新高！ 【国海计算机·0429】
营收短期承压、毛利率快速修复上行 2026Q1营收354.70亿元，同比-24.30%；归母净利润6.05亿元，创Q1季度净利润历史新高！净利润同比+30.74%，业绩增速提速（2025同比+5.12%）；毛利率6.63%，环比+1.82pct、同比+3.19pct；净利率1.71%，环比-0.38pct、同比+0.72pct。
＃浪潮信息：超节点OEM龙头、国内国际双轮驱动 国产超节点：＃2026H2互联网ASIC超节点及国产GPU超节点均将开启放量。国内AI业务中国产AI服务器占比或将过半，成为全新增长极。国产算力亦有望改善公司盈利水平。
全球AI超节点：CSP全球化重要伙伴，＃将受益于CSP海外战略扩张及全球主权AI发展。公司在服务器生产制造及全球化产能等方面具备优势，全球化业务增长潜力大。
＃其他：存储/CPU原材料持续涨价，公司囤货价值有望提升。AI亦驱动Spectrum-X以太网交换机X400、通用服务器等进入高增长阶段。
＃盈利预测： ＃OEM将迎来“营收+净利率+PE”三击。预计2026/2027年公司营收分别为2100/2550亿元，净利润分别为42.5/68.3亿元，看2027年30xPE。
总体总结
主题正文
- ＃浪潮信息：Q1净利润6亿元+、创一季度历史新高！
- 归母净利润6.05亿元，创Q1季度净利润历史新高！
- 净利润同比+30.74%，业绩增速提速（2025同比+5.12%）；
- 国产超节点：＃2026H2互联网ASIC超节点及国产GPU超节点均将开启放量。
- 国内AI业务中国产AI服务器占比或将过半，成为全新增长极。
- 公司在服务器生产制造及全球化产能等方面具备优势，全球化业务增长潜力大。
- AI亦驱动Spectrum-X以太网交换机X400、通用服务器等进入高增长阶段。
- 预计2026/2027年公司营收分别为2100/2550亿元，净利润分别为42.5/68.3亿元，看2027年30xPE。