中泰5月金股 水晶光电 光存储学习笔记： 首先我先讲一下光存储，公司主要是做HDD上面所用的这个磁盘，而且是玻璃磁盘。那过去HDD它主要是这个磁盘，主要是用铝盘
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中泰5月金股 水晶光电 光存储学习笔记：
首先我先讲一下光存储，公司主要是做HDD上面所用的这个磁盘，而且是玻璃磁盘。那过去HDD它主要是这个磁盘，主要是用铝盘去做。但是因为铝盘它的这个存储容量是有上限的，基本上做到10TB10几TB就已经达到上限了。那是因为HDD整个容量的一个需求是在快速扩容，但是上游HDD的一个产能又扩展就相对比较慢。所以像希捷、西部数据他们都在通过去推进更高容量的HAMR技术，去提升他们整体的HDD的出货容量。
然后我们测算就是单看希捷这边的话，它明年27年HAMR的一个渗透率提升到50%的时候，它对应的这个玻璃盘片的需求可能会到12亿美金左右。那假设水晶拿到20%的一个份额的话，对应的收入大概是17亿收入人民币。然后利润大概4亿人民币的一个利润。预计我们看长一点，看到3到5年的时间。假设全球HAMR的这个渗透率提到70%上下的时候，全球HAMR玻璃基板的需求会扩容到40亿美金以上。假设水晶拿30%的份额，对应就是二十多亿的人民币的利润。所以这块的弹性非常大。不管是单看明年的弹性，还是看3到5年中长期的弹性，都是非常可观的。
总体总结
主题正文
- 但是因为铝盘它的这个存储容量是有上限的，基本上做到10TB10几TB就已经达到上限了。
- 所以像希捷、西部数据他们都在通过去推进更高容量的HAMR技术，去提升他们整体的HDD的出货容量。
- 然后我们测算就是单看希捷这边的话，它明年27年HAMR的一个渗透率提升到50%的时候，它对应的这个玻璃盘片的需求可能会到12亿美金左右。
- 那假设水晶拿到20%的一个份额的话，对应的收入大概是17亿收入人民币。
- 然后利润大概4亿人民币的一个利润。
- 预计我们看长一点，看到3到5年的时间。
- 假设全球HAMR的这个渗透率提到70%上下的时候，全球HAMR玻璃基板的需求会扩容到40亿美金以上。
- 假设水晶拿30%的份额，对应就是二十多亿的人民币的利润。