【国泰海通通信】四大云厂积极上修，行业投入空前盛况20260430 事件：4月30日上午，Google、Microsoft、Meta、Amazon公布业绩和电话

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【国泰海通通信】四大云厂积极上修，行业投入空前盛况20260430

事件：4月30日上午，Google、Microsoft、Meta、Amazon公布业绩和电话会，整理对AI需求和投入的分析如下：

[礼物]谷歌 💎【本季度资本开支】融资租赁Capex 356.74亿美元，同比增长107%+，环比增长28%。 💎【资本开支展望】2026年预计资本开支大幅度增加至1800-1900亿美元。

[礼物]微软 💎【资本开支】含融资租赁Capex 319亿美元，同比增长49.07%+，主要2/3是购买GPU/CPU短期资产，购买设备和资产为309亿美金， 💎【FY26资本开支】预计FY26Q4资本开支超过400亿美元，2026年资本开支预期约1900亿美元。

[礼物]Meta 💎【资本开支】Capex 198.40亿元，YoY 44.90% 💎【全年指引-Capex】2026年预计为1250-1450亿美金（较1150-1350亿美元上修）

[礼物]Amazon 💎【资本开支】Capex 432.34亿美元，同比增长84.8%； 💎【全年指引-Capex】2026年预计维持2000亿美金

总体总结

主题正文

1. 事件：4月30日上午，Google、Microsoft、Meta、Amazon公布业绩和电话会，整理对AI需求和投入的分析如下：
2. 💎【本季度资本开支】融资租赁Capex 356.74亿美元，同比增长107%+，环比增长28%。
3. 💎【资本开支展望】2026年预计资本开支大幅度增加至1800-1900亿美元。
4. 💎【资本开支】含融资租赁Capex 319亿美元，同比增长49.07%+，主要2/3是购买GPU/CPU短期资产，购买设备和资产为309亿美金，
5. 💎【FY26资本开支】预计FY26Q4资本开支超过400亿美元，2026年资本开支预期约1900亿美元。
6. 💎【全年指引-Capex】2026年预计为1250-1450亿美金（较1150-1350亿美元上修）
7. 💎【资本开支】Capex 432.34亿美元，同比增长84.8%；
8. 💎【全年指引-Capex】2026年预计维持2000亿美金