[發]【国泰海通医药】信达生物一季报点评 [玫瑰]公司于今早发布公告，1q26实现收入38亿元，同比增长超50%。双轮战略驱动明显，其中肿瘤业务5款TKI新增纳
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[發]【国泰海通医药】信达生物一季报点评
[玫瑰]公司于今早发布公告，1q26实现收入38亿元，同比增长超50%。双轮战略驱动明显，其中肿瘤业务5款TKI新增纳入医保目录后实现快速放量，非肿瘤业务玛氏度肽、PCSK9单抗和IGF1R单抗也实现强劲增长；
[玫瑰]1q26业绩高增有望为全年强劲增长定下基调。公司在公告中表示，“1q26的强劲表现增强了对于收入持续快速增长的信心”，展望2026年，我们认为公司在原有核心管线（如信迪利单抗、玛氏度肽等）持续扩大渗透扩大市场份额的基本盘下，受益于RET抑制剂、BTK抑制剂、ROS1抑制剂、KRAS G12C抑制剂、EGFR TKI、FGFR抑制剂、IGF1R单抗的首年医保放量的增量，有望实现全年的强劲增长，想着2027年200亿收入目标持续迈进；
[玫瑰]研发进展顺利。年初至今，公司多个新分子顺利推进，其中VEGFCR1眼科双抗IBI302针对wAMD适应症的中国III期临床达到终点，公司预计将递交上市申请；AACR大会上，公司FIC的CD16a NK细胞衔接器获得LBA，公司设计的PDL1CD16a、EGFRB7H3CD16a多抗均在临床前展现出良好的抗肿瘤效果，期待后续进入临床；ASCO大会上，公司PD1*IL2融合蛋白IBI363获得多个poster，期待IO耐药NSCLC的数据更新，以及1L NSCLC的poc数据读出；
总体总结
主题正文
- [發]【国泰海通医药】信达生物一季报点评
- [玫瑰]公司于今早发布公告，1q26实现收入38亿元，同比增长超50%。
- 双轮战略驱动明显，其中肿瘤业务5款TKI新增纳入医保目录后实现快速放量，非肿瘤业务玛氏度肽、PCSK9单抗和IGF1R单抗也实现强劲增长；
- [玫瑰]1q26业绩高增有望为全年强劲增长定下基调。
- 公司在公告中表示，“1q26的强劲表现增强了对于收入持续快速增长的信心”，展望2026年，我们认为公司在原有核心管线（如信迪利单抗、玛氏度肽等）持续扩大渗透扩大市场份额的基本盘下，受益于RET抑制剂、BTK抑制剂、ROS1抑制剂、KRAS G12C抑制剂、EGFR TKI、FGFR抑制剂、IGF1R单抗的首年医保放量的增量，有望实现全年的强劲增长，想着2027年200亿收入目标持续迈进；
- 年初至今，公司多个新分子顺利推进，其中VEGF*CR1眼科双抗IBI302针对wAMD适应症的中国III期临床达到终点，公司预计将递交上市申请；
- AACR大会上，公司FIC的CD16a NK细胞衔接器获得LBA，公司设计的PDL1CD16a、EGFRB7H3*CD16a多抗均在临床前展现出良好的抗肿瘤效果，期待后续进入临床；
- ASCO大会上，公司PD1*IL2融合蛋白IBI363获得多个poster，期待IO耐药NSCLC的数据更新，以及1L NSCLC的poc数据读出；