- 纳斯达克指数下跌约1%，科技股承压，但半导体板块从日内低点反弹，盘后多只个股大涨，显示逢低买入情绪。 - 明天FOMC会议和超12万亿美元市值的大型科技公司
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- 纳斯达克指数下跌约1%，科技股承压，但半导体板块从日内低点反弹，盘后多只个股大涨，显示逢低买入情绪。
- 明天FOMC会议和超12万亿美元市值的大型科技公司财报将成为市场焦点，投资者关注AI支出与回报的关联。
- 个股方面：希捷、Visa、恩智浦业绩超预期；Booking间夜数不及预期；泰瑞达指引偏弱引发回调。
纳斯达克指数收盘下跌约1%（3月下旬以来最大单日跌幅），我们的TMT三对组合当日下跌约550个基点。AI相关消息相对平淡，财报反应温和（反馈显示投资者普遍从容应对），同时宏观背景更加严峻（尽管“头条”强度有所下降，但油价和利率/收益率继续上行）。值得注意的是，半导体板块从日内低点反弹约2%，并且我们现在看到NXPI/STX/BE盘后均上涨超过10%——这支持了“逢低（可能）买入”的观点，因为投资者对代币消费与货币化/ROIC之间关联的信心依然稳固。明天是重要的一天：FOMC会议以及超过12万亿美元市值的大型科技公司财报。
SPOT下跌13%：此时应买入还是卖出？ 对AI/半导体回调的看法？能否得到支撑？ AI相关个股（如SNDK、TER）的预期有多高？ 财报前瞻（META、AMZN、GOOG、MSFT、AAPL）
：APH, ADP, AVT, CAR, CGI, CLVT, CTSH, CTS, EEFT, ETSY, EXTR, FVRR, GRMN, SOFI, UMC, VRSK ：AMZN, ALKT, BHE, CVNA, CMPR, EBAY, EQIX, Ford, FORM, GOOGL, PI, KLAC, MAX, META, MSFT, PLXS, QTWO, QCOM, SBAC, TTMI, TDOC, TENB, TYL, Universal Music, VIAV, WAY
FOMC会议 + 耐用品订单 高盛主办：海力士 + 10a Labs（专家网络系列） Salesforce在纽约举办Agentforce世界巡演 SemiExpo Heartland 比特币2026大会（拉斯维加斯） Stripe Sessions
STX（希捷）盘后上涨13%，WDC跟涨8% 业绩大超预期，6月季度营收环比增长11%，年化EPS约20美元 E3Q（第三财季）营收31.1亿美元 vs 预期29.54亿美元（环比+5%） 毛利率47% vs 预期44.6%，EPS 4.10美元 vs 预期3.50美元 自由现金流9.53亿美元 E4Q（第四财季）营收指引34.5亿美元（环比+11%）vs 预期31.55亿美元（环比+7%） EPS指引约5美元 vs 预期3.96美元，营业利润率预计接近40-43%（预期约36.5%） 公司称：“希捷正进入结构性增长的新时代，因为AI应用放大了数据创造，支持了持续的存储需求。” Visa盘后上涨5% 季度业绩稳健，支付量同比增长9%（按固定汇率计算） 宣布新的200亿美元股票回购计划 公司表示：“消费者支出保持韧性，我们的战略和创新推动了消费者支付、商业和资金流动解决方案以及增值服务的强劲表现。” NXPI（恩智浦）盘后上涨15%，ON跟涨6% 二季度指引好于预期（营收/毛利率/EPS），而此前市场仓位较为谨慎（该股是少数尚未创新高的半导体股，财报前市盈率约15倍） 不过库存环比上升；电话会议于今日下午4:30举行 F1Q（第一季度）营收31.8亿美元（同比+12%）vs 预期31.53亿美元（同比+11%），其中汽车营收同比+6% 毛利率57.1% vs 预期57%，库存周转天数环比上升至165天（上季度154天），渠道库存11周（上季度10周） F2Q（第二季度）营收指引33.5-34.5亿美元（环比+5-8%）vs 预期32.71亿美元（环比+3.5%） 毛利率指引58%（中点）vs 预期57.6%，EPS指引3.50美元（中点）vs 预期3.23美元 BE Semi（Bloom Energy）盘后上涨12% 营收5.71亿美元，超出预期约40%（同比+130%）vs 预期5.4亿美元 上调全年营收指引至34-38亿美元（同比约+80%），此前为31-33亿美元（同比约+60%） 毛利率指引上调至约34%（此前约32%） 公司称：“我们正引领数字时代的数字电力。Bloom正迅速成为现场电力的标准和首选。” TER（泰瑞达）盘后下跌11%（目前较4月24日创下的历史最高收盘价下跌约20%） 此前爱德万测试财报表现温和，加上今晚泰瑞达的6月季度指引喜忧参半 F1Q（第一季度）营收12.8亿美元 vs 预期12.2亿美元，EPS 2.56美元 vs 预期2.11美元 F2Q（第二季度）营收指引11.5-12.5亿美元（环比下降约6%中点）vs 预期12亿美元 公司称：“约70%的营收与AI相关需求挂钩，我们的业绩反映了从晶圆到AI数据中心战略的强劲表现。所有业务集团——半导体测试、产品测试和机器人——均实现了强劲的同比增长，我们预计在AI驱动的强劲势头催化下，这一增长将持续。” 电话会议将于明早8:30 ET举行，全球工业研究（GIR）的预览重点关注：（1）商用GPU认证进展，（2）2026年下半年需求可见性，（3）HBM相关测试需求的潜在顺风，（4）CPO测试机遇。 BKNG（Booking Holdings）盘后下跌6%（基于住宿间夜数不及预期，提及宏观/中东不利因素） 股价几乎回到年初至今低点。在混合的旅游数据点中（存在区域差异，尤其BKNG指出“美国等战略增长领域持续强劲”），市场可能讨论宏观因素与公司特定因素。 股票回购方面，BKNG本季度回购了36亿美元，剩余授权回购金额182亿美元 F1Q（第一季度）住宿间夜数同比增长6%，低于预期7%（指引为5-7%），提及中东冲突带来约2个百分点的逆风 F2Q（第二季度）住宿间夜数指引同比增长2-4%，新闻稿称：“对于第二季度指引，我们假设中东冲突的直接和间接影响将持续到6月底。” 新闻稿还称：“尽管冲突的动态影响了季度业绩，但我们的基础表现超出了所有关键指标的预期，战略增长领域（尤其是美国）持续强劲。”
总体总结
主题正文
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- 明天FOMC会议和超12万亿美元市值的大型科技公司财报将成为市场焦点，投资者关注AI支出与回报的关联。
- AI相关消息相对平淡，财报反应温和（反馈显示投资者普遍从容应对），同时宏观背景更加严峻（尽管“头条”强度有所下降，但油价和利率/收益率继续上行）。
- 值得注意的是，半导体板块从日内低点反弹约2%，并且我们现在看到NXPI/STX/BE盘后均上涨超过10%——这支持了“逢低（可能）买入”的观点，因为投资者对代币消费与货币化/ROIC之间关联的信心依然稳固。
- EPS指引约5美元 vs 预期3.96美元，营业利润率预计接近40-43%（预期约36.5%）
- 所有业务集团——半导体测试、产品测试和机器人——均实现了强劲的同比增长，我们预计在AI驱动的强劲势头催化下，这一增长将持续。
- 电话会议将于明早8:30 ET举行，全球工业研究（GIR）的预览重点关注：（1）商用GPU认证进展，（2）2026年下半年需求可见性，（3）HBM相关测试需求的潜在顺风，（4）CPO测试机遇。
- F2Q（第二季度）住宿间夜数指引同比增长2-4%，新闻稿称：“对于第二季度指引，我们假设中东冲突的直接和间接影响将持续到6月底。
- 新闻稿还称：“尽管冲突的动态影响了季度业绩，但我们的基础表现超出了所有关键指标的预期，战略增长领域（尤其是美国）持续强劲。