[太阳]【中信汽车】奇瑞汽车：业绩大超预期，单车核心净利润同比大幅改善 奇瑞汽车26Q1实现收入659亿元，同环比分别-3.4%/-22.9%，归母净利润41.
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[太阳]【中信汽车】奇瑞汽车：业绩大超预期，单车核心净利润同比大幅改善
奇瑞汽车26Q1实现收入659亿元，同环比分别-3.4%/-22.9%，归母净利润41.7亿元，同环比分别-10.3%/-10.4%，还原汇兑损失9.45亿、处置俄罗斯捷途网点带来的17.5亿的影响后， 核心净利润33.7亿元，同比+55%， 大超公司同比+20%的指引
26Q1公司毛利率16%，同环比分别+3.6pcts、+2.0pcts， 毛利率大幅改善主要系海外销量占比同环比分别+25pcts、+15pcts；26Q1公司单车核心归母净利润0.59万元，同比增长0.21万元
公司目前维持300万总销量（150万国内+150万出口）、180亿+核心、200亿+归母的盈利指引；但考虑到3月出口销量14.6万辆，公司全年出海销量有望超出150万的指引，有望拉动盈利超预期。当前股价对应200亿+归母仅8.2x PE，性价比凸显（ 每一次经得起验证和追溯的业绩，都是性价比和确定性的加成）！
总体总结
主题正文
- [太阳]【中信汽车】奇瑞汽车：业绩大超预期，单车核心净利润同比大幅改善
- 奇瑞汽车26Q1实现收入659亿元，同环比分别-3.4%/-22.9%，归母净利润41.7亿元，同环比分别-10.3%/-10.4%，还原汇兑损失9.45亿、处置俄罗斯捷途网点带来的17.5亿的影响后， 核心净利润33.7亿元，同比+55%， 大超公司同比+20%的指引
- 26Q1公司毛利率16%，同环比分别+3.6pcts、+2.0pcts， 毛利率大幅改善主要系海外销量占比同环比分别+25pcts、+15pcts；
- 26Q1公司单车核心归母净利润0.59万元，同比增长0.21万元
- 公司目前维持300万总销量（150万国内+150万出口）、180亿+核心、200亿+归母的盈利指引；
- 但考虑到3月出口销量14.6万辆，公司全年出海销量有望超出150万的指引，有望拉动盈利超预期。
- 当前股价对应200亿+归母仅8.2x PE，性价比凸显（ 每一次经得起验证和追溯的业绩，都是性价比和确定性的加成）！