20260428复盘 宏观： 1. 特朗普拒绝初步计划后，伊朗准备修订和平提案。 2. 阿联酋宣布退出OPEC+逐步增产；部分油轮已突破霍尔木兹封锁通行（潜在可

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20260428复盘

宏观：

1. 特朗普拒绝初步计划后，伊朗准备修订和平提案。
2. 阿联酋宣布退出OPEC+逐步增产；部分油轮已突破霍尔木兹封锁通行（潜在可能与伊朗形成非常规合作）。
3. 据伊朗法尔斯通讯社援引卫星监测数据报道称，在过去72小时内，有52艘船只穿越了美国的封锁线，其中包括31艘油轮和21艘货船。
4. 沙特阿美暂停5月份液化石油气交付。
5. 政治局会议：加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网等规划建设 推动条件成熟的重大工程项目开工。
6. 有了三票，花旗认为日本央行在6月加息的可能性很大。

人 首发公众号：思维纪要社 工智能：

1. 华尔街日报：OpenAI最近未能实现其新用户和收入目标，首席财务官和董事会对在增长放缓之际大规模投资数据中心的明智性提出了质疑。
2. NVIDIA 最新 GPU 现货价格达到每小时 4.95 美元，较 3 月初的 2.31 美元上涨了 114%。
3. 建滔即日起对FR-4、PP全厚度产品上调10%。
4. 卖方：虽然五六月份市场可能会进入平稳观望期，但预计到下半年旺季 (9 月至 11 月)，CCL 至少还会有两次提价。
5. 传谷歌计划从TPUv9开始转向COT模式，直接向台积电下单。
6. 彭博：富士康工业未能实现其宏伟的AI预期。
7. 康宁指引低于预期，影响为一次性，萝卜麦米等业绩也一般。

氦气： 今日空分数据显示：氦气价格一天翻倍。

碳酸锂：

1. 卖方：恢复出口后的第一批津巴锂矿1-2万吨，将于5月中旬前后发出，预计6月下旬抵达国内。
2. 卖方：需锂价涨至约25万元/吨才能激发海外供给。

卫星： 广东“十五五”规划纲要：探索火箭制造、火箭发射回收技术。

船舶： 卖方：新船价格连续4周环比上涨，Q1全球新单同比翻倍，船厂28年船位基本排满，Q2后船价上行拐点有望到来。

煤炭： 5月厄尔尼诺或加速北半球高温状态，电厂补库加快。

策略观察：

1. 今日成交25363亿，缩量531亿。上证没啥波动，创业板守不住跌破10日了，科创补了些涨幅后也没特别显强，和之前每次节奏差不多，最多再给他一天时间。反弹到高位赔率不够，涨不动需要调整+美伊拉锯无结果+时间拖越久对实体影响越会被重新考虑+美联储议息会，这些都是这两天承压的一些理由。
2. 板块方面，煤炭、石油石化和非银领涨，又回到油价上涨的结构，科技短期压力有点。5月再谈不拢，美可能要上点手段促谈，赔率稍作下平衡。
3. 题材方面，算力里算力租赁季报反馈较好，其他就一般，核心紧缺环节回调后还能有个反包卡。氦气也不好算进科技里，实属单独逻辑够强。回到面对油价现实的时候，相关板块调整许久后也有了几天的连续反弹。

总体总结

主题正文

1. 3. 据伊朗法尔斯通讯社援引卫星监测数据报道称，在过去72小时内，有52艘船只穿越了美国的封锁线，其中包括31艘油轮和21艘货船。
2. 1. 华尔街日报：OpenAI最近未能实现其新用户和收入目标，首席财务官和董事会对在增长放缓之际大规模投资数据中心的明智性提出了质疑。
3. 2. NVIDIA 最新 GPU 现货价格达到每小时 4.95 美元，较 3 月初的 2.31 美元上涨了 114%。
4. 4. 卖方：虽然五六月份市场可能会进入平稳观望期，但预计到下半年旺季 (9 月至 11 月)，CCL 至少还会有两次提价。
5. 1. 卖方：恢复出口后的第一批津巴锂矿1-2万吨，将于5月中旬前后发出，预计6月下旬抵达国内。
6. 卖方：新船价格连续4周环比上涨，Q1全球新单同比翻倍，船厂28年船位基本排满，Q2后船价上行拐点有望到来。
7. 反弹到高位赔率不够，涨不动需要调整+美伊拉锯无结果+时间拖越久对实体影响越会被重新考虑+美联储议息会，这些都是这两天承压的一些理由。
8. 3. 题材方面，算力里算力租赁季报反馈较好，其他就一般，核心紧缺环节回调后还能有个反包卡。