康龙化成Q1业绩快评：订单增长加速，盈利能力提升 [太阳] 2026Q1公司实现营业收入35.78亿元（同比+15.5%），毛利率34.17%（同比+1.4 p
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康龙化成Q1业绩快评：订单增长加速，盈利能力提升
[太阳] 2026Q1公司实现营业收入35.78亿元（同比+15.5%），毛利率34.17%（同比+1.4 pct）。利润端表现优异，实现归母净利润3.35亿元（同比+9.8%）；扣非归母净利润3.43亿元（同比+17.5%）；Non-IFRS经调整归母净利润4.06亿元（同比+16.3%）。
[太阳] 公司一季度新签订单整体同比增长超30%，其中来自全球TOP20药企的收入强劲增长48.0%，占营收比重达18.85%，公司对完成2026年收入增长12%-18%的目标充满信心。
[太阳] 分板块看： • 实验室服务实现收入21.22亿元（同比+14.3%）。生物科学收入实现快速增长，实验室化学收入稳健提升。，但板块新签订单同比增长超20%，需求端强劲。 • 小分子CDMO服务实现收入8.66亿元（同比+25.0%），毛利率31.45%（同比+1.0 pct）。尽管面临汇率扰动，但规模效应驱动毛利率逆势提升板块签订大规模生产订单，带动新签订单同比大幅增长超50%，商业化放量逻辑持续兑现。 • 临床研究服务实现收入5.00亿元（同比+11.8%），美国早期临床服务收入增长强劲，中国收入稳健。大分子和细胞与基因治疗服务实现收入0.88亿元（同比-11.0%），其中大分子业务快速增长，基因治疗CDMO收入下降。
总体总结
主题正文
- 康龙化成Q1业绩快评：订单增长加速，盈利能力提升
- 利润端表现优异，实现归母净利润3.35亿元（同比+9.8%）；
- Non-IFRS经调整归母净利润4.06亿元（同比+16.3%）。
- [太阳] 公司一季度新签订单整体同比增长超30%，其中来自全球TOP20药企的收入强劲增长48.0%，占营收比重达18.85%，公司对完成2026年收入增长12%-18%的目标充满信心。
- ，但板块新签订单同比增长超20%，需求端强劲。
- 尽管面临汇率扰动，但规模效应驱动毛利率逆势提升板块签订大规模生产订单，带动新签订单同比大幅增长超50%，商业化放量逻辑持续兑现。
- • 临床研究服务实现收入5.00亿元（同比+11.8%），美国早期临床服务收入增长强劲，中国收入稳健。
- 大分子和细胞与基因治疗服务实现收入0.88亿元（同比-11.0%），其中大分子业务快速增长，基因治疗CDMO收入下降。