【盘前0429】 1、昨晚美股下跌，主要还是市场对于AI巨额投入能否产生实质回报的质疑再度浮现，又是因为OpenAI未能完成自身设定的新用户获取和销售目标导致，
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【盘前0429】
1、昨晚美股下跌，主要还是市场对于AI巨额投入能否产生实质回报的质疑再度浮现，又是因为OpenAI未能完成自身设定的新用户获取和销售目标导致，出来回应也没能逆转跌势，短期会压制科技情绪，结构上可能再出现高低切行情，后面关注这两天几大科技巨头财报。油价冲高一方面有特朗普拒绝伊朗提出的谈判要求，不排除最近以打促谈，地缘扰动升温，另一方面则是期货盘面逐步修复和现货的背离，适逢交割窗口附近反馈就比较明显，不是情绪盘引导，当然也会影响到权益市场结构变化。晚间阿联酋退出OPEC，后续要观察这一变化。
2、A股昨天缩量调整，量能大概2.55万亿，沪指在券商和红利支撑下波动不大，但创业板已经高位回落跌破10日线，后接力的科创补了点涨幅后，也没有特别显强，和以前的节奏差不多，今天再给一天观察时间。不过还没有出现向下拐点，对外围映射还抱有期待，都属于短线超买后的正常回踩。除了前面提到的原因，节前效应昨天也开始出现，盘中借着zzj会议落地部分资金及时兑现，反弹到高位赔率不够，涨不动就需要调整，时间拖得越久对实体经济的影响越会被重新考虑，都是这两天调整的理由，目前还是先看上证在4000点的重要支撑。
3、结构上，海外科技股隔夜表现不佳，光通信继续调整很正常，国产算力开盘还坚挺着，但耐不住情绪向下，前期弱点的科创半导体设备ETF韧性更好点，昨晚传对华虹的一些设备受限，应该也会利好国产。消费电子ETF也属于最近强势的，算把一些热点催化都囊括了。算力里面也就算力租赁季报反馈比较好，其他就一般般，核心紧缺环节回调后应该还能够反包，主要是科创芯片设计ETF和科创芯片ETF。其实对科技，调整下来，低吸科创200ETF和科创100ETF 就很简单，之前也证明有效。
4、科技短期有压力，又回到油价上涨结构，船舶和工程机械也都不错，工程机械ETF一直都属于业绩好的。而石油ETF也迎来了连续两天机构净流入，也横盘调整了一个月，不能抹去油价中枢抬升的事实。另外，化工ETF昨天拉到翻红确实很强，恒力石化也低开拉红，昨晚几个龙头业绩都不错。午后再炒了炒厄尔尼诺，公用事业ETF 和粮食ETF 都是这方面的催化。
（仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）
总体总结
主题正文
- 1、昨晚美股下跌，主要还是市场对于AI巨额投入能否产生实质回报的质疑再度浮现，又是因为OpenAI未能完成自身设定的新用户获取和销售目标导致，出来回应也没能逆转跌势，短期会压制科技情绪，结构上可能再出现高低切行情，后面关注这两天几大科技巨头财报。
- 油价冲高一方面有特朗普拒绝伊朗提出的谈判要求，不排除最近以打促谈，地缘扰动升温，另一方面则是期货盘面逐步修复和现货的背离，适逢交割窗口附近反馈就比较明显，不是情绪盘引导，当然也会影响到权益市场结构变化。
- 2、A股昨天缩量调整，量能大概2.55万亿，沪指在券商和红利支撑下波动不大，但创业板已经高位回落跌破10日线，后接力的科创补了点涨幅后，也没有特别显强，和以前的节奏差不多，今天再给一天观察时间。
- 除了前面提到的原因，节前效应昨天也开始出现，盘中借着zzj会议落地部分资金及时兑现，反弹到高位赔率不够，涨不动就需要调整，时间拖得越久对实体经济的影响越会被重新考虑，都是这两天调整的理由，目前还是先看上证在4000点的重要支撑。
- 3、结构上，海外科技股隔夜表现不佳，光通信继续调整很正常，国产算力开盘还坚挺着，但耐不住情绪向下，前期弱点的科创半导体设备ETF韧性更好点，昨晚传对华虹的一些设备受限，应该也会利好国产。
- 算力里面也就算力租赁季报反馈比较好，其他就一般般，核心紧缺环节回调后应该还能够反包，主要是科创芯片设计ETF和科创芯片ETF。
- 4、科技短期有压力，又回到油价上涨结构，船舶和工程机械也都不错，工程机械ETF一直都属于业绩好的。
- （仅供内部参考，不做投资建议，基金投资需谨慎）