【天风医药杨松团队】成都先导业绩点评：26Q1业绩超预期，新型分子服务收入开始转化 🔥事件：2026年4月28日，公司公布2025&2026Q1业绩：2025年
- 序号：254
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【天风医药杨松团队】成都先导业绩点评：26Q1业绩超预期，新型分子服务收入开始转化
🔥事件：2026年4月28日，公司公布2025&2026Q1业绩：2025年实现收入5.26亿元（+23.1%），归母净利润1.1亿元（+113.2%）；2026Q1实现收入6.2亿元（+50.4%），归母净利润0.42亿元（+46.7%），业绩超预期，主要系：（1）CRO环境持续回暖，新药研发需求蓬勃增长；（2）公司新商业模型贡献新收入（3）DEL和FBDD/SBDD 持续兑现客户项目对应项目里程碑收入。
🔥有望在CRO环境回暖的背景下持续受益 公司是目前药物发现领域内少数同时拥有国际领先的 DEL 技术与FBDD/SBDD技术的成长性生物技术公司之一，同时拥有 小核酸 和 分子胶 的新兴技术平台，以及正在建设中的 DEL+AI+自动化的DMTA（设计-合成-测试-分析）分子优化能力平台，与其他生物技术公司及药物发现领域CRO公司形成了明显的差异化竞争优势和技术壁垒。
截至26Q1，公司类环肽、新颖E3配体等新型分子相关的服务收入已经开始转化，我们看好成都先导 DEL+2个新分子平台+siRNA子公司管线在今年迎来更多进展。
更多：天风医药 杨松/刘一伯
总体总结
主题正文
- 【天风医药杨松团队】成都先导业绩点评：26Q1业绩超预期，新型分子服务收入开始转化
- 🔥事件：2026年4月28日，公司公布2025&2026Q1业绩：2025年实现收入5.26亿元（+23.1%），归母净利润1.1亿元（+113.2%）；
- 2026Q1实现收入6.2亿元（+50.4%），归母净利润0.42亿元（+46.7%），业绩超预期，主要系：（1）CRO环境持续回暖，新药研发需求蓬勃增长；
- （2）公司新商业模型贡献新收入（3）DEL和FBDD/SBDD 持续兑现客户项目对应项目里程碑收入。
- 🔥有望在CRO环境回暖的背景下持续受益
- 公司是目前药物发现领域内少数同时拥有国际领先的 DEL 技术与FBDD/SBDD技术的成长性生物技术公司之一，同时拥有 小核酸 和 分子胶 的新兴技术平台，以及正在建设中的 DEL+AI+自动化的DMTA（设计-合成-测试-分析）分子优化能力平台，与其他生物技术公司及药物发现领域CRO公司形成了明显的差异化竞争优势和技术壁垒。
- 截至26Q1，公司类环肽、新颖E3配体等新型分子相关的服务收入已经开始转化，我们看好成都先导 DEL+2个新分子平台+siRNA子公司管线在今年迎来更多进展。
- 更多：天风医药 杨松/刘一伯