【国金机械】日联科技：拟收购上海菲莱，进军光芯片测试 ⭕标的简介：上海菲莱主要生产光电子器件与逻辑器件测试设备，光领域覆盖晶圆、裸芯、CoC、器件、模块等核心环
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【国金机械】日联科技：拟收购上海菲莱，进军光芯片测试
⭕标的简介：上海菲莱主要生产光电子器件与逻辑器件测试设备，光领域覆盖晶圆、裸芯、CoC、器件、模块等核心环节，主要方向为光电性能、近场远场特性、温度特性、光耦合测试、CoC分选测试、老化测试等。
⭕标的竞争地位：是国内少数能量产供货800G/1.6T/3.2T光电子器件老化测试系统厂商，可对光电子器件的电学性能、光学性能及长期可靠性进行全维度验证，客户覆盖几乎所有国内外光通信龙头企业。
⭕财务指标：24/25年收入分别1.2/1.7亿元，净利润分别-0.06/0.28亿元。
[礼物]点评：日联科技横向拓展又一力作，有望与标的实现客户和产能协同。中际旭创Capex翻5倍，国产化率10%->50%，公司目前订单也大幅增加，看好光模块测试业务拓展！
🌟盈利预测：26/27/28年预计实现归母净利润3.3/4.2/5.6亿元，同比+88%/+28%/+33%。对应PE 50/39/29x。
总体总结
主题正文
- 【国金机械】日联科技：拟收购上海菲莱，进军光芯片测试
- ⭕标的简介：上海菲莱主要生产光电子器件与逻辑器件测试设备，光领域覆盖晶圆、裸芯、CoC、器件、模块等核心环节，主要方向为光电性能、近场远场特性、温度特性、光耦合测试、CoC分选测试、老化测试等。
- ⭕标的竞争地位：是国内少数能量产供货800G/1.6T/3.2T光电子器件老化测试系统厂商，可对光电子器件的电学性能、光学性能及长期可靠性进行全维度验证，客户覆盖几乎所有国内外光通信龙头企业。
- ⭕财务指标：24/25年收入分别1.2/1.7亿元，净利润分别-0.06/0.28亿元。
- [礼物]点评：日联科技横向拓展又一力作，有望与标的实现客户和产能协同。
- 中际旭创Capex翻5倍，国产化率10%->50%，公司目前订单也大幅增加，看好光模块测试业务拓展！
- 🌟盈利预测：26/27/28年预计实现归母净利润3.3/4.2/5.6亿元，同比+88%/+28%/+33%。
- 对应PE 50/39/29x。