[玫瑰]【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动，坚定推荐🚢 我们昨日独家召开电话会议，对公司财报以及战略展望做了充分沟通，今天公司价值再次走向共识[玫瑰]
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[玫瑰]【申万零售社服】三峡旅游涨停[庆祝]不惧波动，坚定推荐🚢
我们昨日独家召开电话会议，对公司财报以及战略展望做了充分沟通，今天公司价值再次走向共识[玫瑰]
业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%，利润同比增长202%，旅游及游轮产品接待量49.54万人次，同比增长31.72%。游客量增长拉动利润增长630万元，2月15日起两坝一峡产品结算价格上调，拉动利润增长316万元。
省际游轮 揽月号预订情况：4月航次已全部售罄，5月航次预订率达90%以上，传统淡季6月的预订率也达到75%。人均客单价约5500元，人均结算价约4600-4700元。盈亏平衡点为上座率52%，而当前上座率已到96%。
巅峰双峡 若5月完成审批，将先租赁三峡旅游集团的长江七号船舶运行，计划5月中下旬正式开航，同步启动产品线路设计、价格定位、资源采购等工作。
前期扰动已过，从业务上来看，一日游观光游轮不仅量价齐升，还会进一步升级成“微度假产品”，提高品牌影响力。省际游轮上座率和客单价均超预期，此业务的赚钱能力将逐步得到验证，二季度将是公司第一个具备省际游轮业务的季度，建议重点关注！（盈利预测：26-28年归母净利润为1.7/2.4/3.2亿元，对应PE为30/21/17倍）
总体总结
主题正文
- 我们昨日独家召开电话会议，对公司财报以及战略展望做了充分沟通，今天公司价值再次走向共识[玫瑰]
- 业绩 一季度核心游轮板块收入同比增长41%，利润同比增长202%，旅游及游轮产品接待量49.54万人次，同比增长31.72%。
- 游客量增长拉动利润增长630万元，2月15日起两坝一峡产品结算价格上调，拉动利润增长316万元。
- 省际游轮 揽月号预订情况：4月航次已全部售罄，5月航次预订率达90%以上，传统淡季6月的预订率也达到75%。
- 巅峰双峡 若5月完成审批，将先租赁三峡旅游集团的长江七号船舶运行，计划5月中下旬正式开航，同步启动产品线路设计、价格定位、资源采购等工作。
- 前期扰动已过，从业务上来看，一日游观光游轮不仅量价齐升，还会进一步升级成“微度假产品”，提高品牌影响力。
- 省际游轮上座率和客单价均超预期，此业务的赚钱能力将逐步得到验证，二季度将是公司第一个具备省际游轮业务的季度，建议重点关注！
- （盈利预测：26-28年归母净利润为1.7/2.4/3.2亿元，对应PE为30/21/17倍）