【半导体设备板块】：Ai需求爆发下的全行业资本开支不足 看好半导体设备扩产预期上调，因ai带来的交期延长、缺货正在全面扩散。 1️⃣以缺电为例，市场早晚会发现，
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【半导体设备板块】：Ai需求爆发下的全行业资本开支不足
看好半导体设备扩产预期上调，因ai带来的交期延长、缺货正在全面扩散。
1️⃣以缺电为例，市场早晚会发现，ai缺电，缺的是电源管理芯片，且受制于晶圆厂、设备，更加刚性。
2️⃣cowos、gpu、cpu、dsp，一些功率器件，任何跟ai相关的芯片都在涨价，且主要是交期延长带来的， 半导体设备随时会迎来不依赖于存储超预期扩产的行情。
3️⃣此外，我们看好 半导体设备作为国产算力投资的载体。过去几年，国产算力可投资性不强的重要原因是缺标的，但是我们提出今年的国产芯片就是海外算力的光模块（业绩驱动），而半导体设备也会受益于国产芯片、存储等产业的爆发。
标的上，我们推荐自上而下关注【微导纳米】（两存占比高+订单增速快）、【精测电子】（量测检测全面布局+订单增速快+gpu先进封装期权）、【富创精密】（海外敞口高，订单有望率先上修）。
总体总结
主题正文
- 【半导体设备板块】：Ai需求爆发下的全行业资本开支不足
- 看好半导体设备扩产预期上调，因ai带来的交期延长、缺货正在全面扩散。
- 1️⃣以缺电为例，市场早晚会发现，ai缺电，缺的是电源管理芯片，且受制于晶圆厂、设备，更加刚性。
- 2️⃣cowos、gpu、cpu、dsp，一些功率器件，任何跟ai相关的芯片都在涨价，且主要是交期延长带来的， 半导体设备随时会迎来不依赖于存储超预期扩产的行情。
- 3️⃣此外，我们看好 半导体设备作为国产算力投资的载体。
- 过去几年，国产算力可投资性不强的重要原因是缺标的，但是我们提出今年的国产芯片就是海外算力的光模块（业绩驱动），而半导体设备也会受益于国产芯片、存储等产业的爆发。
- 标的上，我们推荐自上而下关注【微导纳米】（两存占比高+订单增速快）、【精测电子】（量测检测全面布局+订单增速快+gpu先进封装期权）、【富创精密】（海外敞口高，订单有望率先上修）。