持续看好【仕佳光子】，把握物料短缺的核心矛盾，写在调整之际 核心矛盾是光芯片等物料，Q1模块厂商业绩释放受限于核心物料（激光器、dsp等）供给紧张。 充足物料是
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持续看好【仕佳光子】，把握物料短缺的核心矛盾，写在调整之际
核心矛盾是光芯片等物料，Q1模块厂商业绩释放受限于核心物料（激光器、dsp等）供给紧张。 充足物料是交付的保障，Q2起xc和xys交付将进一步加速，势必要超额锁定核心物料（xc、xys等预付款均大幅增加），物料朝龙头厂商集中以保证未来交付和潜在上修，紧缺背景下公司产品进度也有望加速，今年是0-10的大年
公司在大客户卡位佳，核心物料缺货背景下，公司电话会更新70mw CW已通过核心大客户验证，处于锁产能阶段。300-400mw CW内部测试完成，即将送测海内外客户
扩产弹性很大，当下产能持续爬坡，且公司披露12e+光芯片及器件扩产项目加速扩产，26-27年扩产有翻倍弹性。
光芯片通胀在路上，光模块需求25-27年数倍增长，带来巨量光芯片需求，光芯片增速会更高。同时光芯片扩产有设备及工艺壁垒，光芯片具备涨价基础！
总体总结
主题正文
- 持续看好【仕佳光子】，把握物料短缺的核心矛盾，写在调整之际
- 核心矛盾是光芯片等物料，Q1模块厂商业绩释放受限于核心物料（激光器、dsp等）供给紧张。
- 充足物料是交付的保障，Q2起xc和xys交付将进一步加速，势必要超额锁定核心物料（xc、xys等预付款均大幅增加），物料朝龙头厂商集中以保证未来交付和潜在上修，紧缺背景下公司产品进度也有望加速，今年是0-10的大年
- 公司在大客户卡位佳，核心物料缺货背景下，公司电话会更新70mw CW已通过核心大客户验证，处于锁产能阶段。
- 300-400mw CW内部测试完成，即将送测海内外客户
- 扩产弹性很大，当下产能持续爬坡，且公司披露12e+光芯片及器件扩产项目加速扩产，26-27年扩产有翻倍弹性。
- 光芯片通胀在路上，光模块需求25-27年数倍增长，带来巨量光芯片需求，光芯片增速会更高。
- 同时光芯片扩产有设备及工艺壁垒，光芯片具备涨价基础！