🚀【开源中小盘】日联科技：一季度业绩高增长，收购菲莱测试进军光通信检测 [庆祝]基本面：连续四个季度收入增速超40%， 看好后续业绩增速逐季度提速 公司发布20
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🚀【开源中小盘】日联科技：一季度业绩高增长，收购菲莱测试进军光通信检测
[庆祝]基本面：连续四个季度收入增速超40%， 看好后续业绩增速逐季度提速
公司发布2026年一季报，实现营收2.96亿元，同比+48.34%；实现归母净利润0.44亿元，同比+24.98%；实现扣非净利润0.32亿元，同比+63.17%。公司单季度收入增速自2025Q2开始已连续四个季度超40%，考虑到下游锂电、电子半导体行业持续高景气，我们预计2026年公司业绩增速有望逐季度提速。
[庆祝]内生业务：新兴产业检测领域取得重大进展，光模块、PCB、液冷多点开花
光模块：实现光模块内部芯片、金线键合、光纤对准等精密结构的高分辨率成像，已导入多家光通信龙头厂商。
PCB：实现高多层 PCB 内部结构及背钻工艺的可视化成像，已面向胜宏科技、鹏鼎科技、景旺电子等一二线PCB厂商实现出货。
液冷：实现液冷板内部流道结构、焊接质量的可视化检测，精准定位缺陷位置与类型，相关设备已面向下游客户实现批量出货。
[庆祝]外延业务：面向全球的收并购持续落地， 收购菲莱测试全面进军光通信领域
2026年4月28日，发布收购预案，拟通过发行股份+发行可转换公司债券+支付现金的组合方式，收购上海菲莱测试技术有限公司控股权，并同步筹划募集配套资金。
主营业务：覆盖最全的国产光通信可靠性测试设备厂商之一。公司形成了从晶圆级到模块级、毫瓦级到千瓦级全功率段、从研发验证到量产老化的全链条产品体系，产品包括光电子器件可靠性测试设备、3D VCSEL 晶圆探针测试台、激光雷达纳秒晶圆探针测试台、光芯片耦合测试设备等，是国内少数能量产供货400G/800G/1.6T/3.2T光电子器件老化测试系统厂商。
客户资源：拥有国内外光通信领域全明星客户资源。（1）光芯片：客户A、源杰科技、长光华芯（2）光模块：Lumentum、天孚通信、光迅科技、剑桥科技、索尔思光电。
历史业绩： 24年营收1.23亿，净利润-595.83万元；25年营收1.74亿，净利润0.28亿元。
成长性：空间大+格局优+增长点多元。（1）市场空间：根据联讯仪器招股书，预计2029年全球/中国半导体光电器件测试设备市场规模分别为13.1亿美元/38.5亿元。（2）竞争格局：光通信老化测试领域国内核心玩家 主要为联讯仪器、上海菲莱和镭神技术三家，新进入者切入难度较大。（3）新增长点：已建立起可跨领域复用的核心技术平台，已迁移至 逻辑器件测试，客户覆盖 伟测科技、甬矽科技、长电科技、盛合晶微等逻辑器件封测厂商，未来会进一步拓展至 功率器件、存储器件、射频器件等其他细分领域，全面对标联讯仪器。 想看更多请加V：xian20210130 报告链接：
风险提示：下游需求不及预期、行业竞争加剧、并购交易不确定。
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总体总结
主题正文
- 公司单季度收入增速自2025Q2开始已连续四个季度超40%，考虑到下游锂电、电子半导体行业持续高景气，我们预计2026年公司业绩增速有望逐季度提速。
- 2026年4月28日，发布收购预案，拟通过发行股份+发行可转换公司债券+支付现金的组合方式，收购上海菲莱测试技术有限公司控股权，并同步筹划募集配套资金。
- 公司形成了从晶圆级到模块级、毫瓦级到千瓦级全功率段、从研发验证到量产老化的全链条产品体系，产品包括光电子器件可靠性测试设备、3D VCSEL 晶圆探针测试台、激光雷达纳秒晶圆探针测试台、光芯片耦合测试设备等，是国内少数能量产供货400G/800G/1.6T/3.2T光电子器件老化测试系统厂商。
- （1）光芯片：客户A、源杰科技、长光华芯（2）光模块：Lumentum、天孚通信、光迅科技、剑桥科技、索尔思光电。
- 历史业绩： 24年营收1.23亿，净利润-595.83万元；
- （1）市场空间：根据联讯仪器招股书，预计2029年全球/中国半导体光电器件测试设备市场规模分别为13.1亿美元/38.5亿元。
- （2）竞争格局：光通信老化测试领域国内核心玩家 主要为联讯仪器、上海菲莱和镭神技术三家，新进入者切入难度较大。
- （3）新增长点：已建立起可跨领域复用的核心技术平台，已迁移至 逻辑器件测试，客户覆盖 伟测科技、甬矽科技、长电科技、盛合晶微等逻辑器件封测厂商，未来会进一步拓展至 功率器件、存储器件、射频器件等其他细分领域，全面对标联讯仪器。