【国金电子】兆易创新点评：Q1业绩创历史新高，持续看好存储大周期 🌼26Q1公司实现营收41.88e，yoy+119%，qoq+77%。实现归母净利润14.61
- 序号：067
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【国金电子】兆易创新点评：Q1业绩创历史新高，持续看好存储大周期
🌼26Q1公司实现营收41.88e，yoy+119%，qoq+77%。实现归母净利润14.61e，yoy+522%，qoq+159%。毛利率57.08%，yoy+20pcts，qoq+2pcts。净利率35.16%，yoy+23pcts，qoq+11pcts。
🌼收入高增归因于公司存储产品供不应求，量价齐增。MCU受益于下游工业、消电、汽车等多领域需求 更多加公众号：思维纪要社 增加，出货量同比高增。Q1尚有汇兑损失影响，实际经营表现更佳。
🌼公司26年从长鑫关联交易额度为8.25亿美元，折合人民币约57.11亿元，远超25年全年。利基DRAM产品受益于海外大厂退出，供需错配背景下，公司市占迅速提升。同时定制化存储在各类场景上进展顺利，26-27年较大弹性，形成第三成长曲线。Nor和平面nand产能受到AI需求挤压，利基存储上行周期全面爆发，26年全年有望持续涨价，利润弹性大。
总体总结
主题正文
- 【国金电子】兆易创新点评：Q1业绩创历史新高，持续看好存储大周期
- 🌼26Q1公司实现营收41.88e，yoy+119%，qoq+77%。
- 实现归母净利润14.61e，yoy+522%，qoq+159%。
- 净利率35.16%，yoy+23pcts，qoq+11pcts。
- Q1尚有汇兑损失影响，实际经营表现更佳。
- 🌼公司26年从长鑫关联交易额度为8.25亿美元，折合人民币约57.11亿元，远超25年全年。
- 同时定制化存储在各类场景上进展顺利，26-27年较大弹性，形成第三成长曲线。
- Nor和平面nand产能受到AI需求挤压，利基存储上行周期全面爆发，26年全年有望持续涨价，利润弹性大。