【长江电子】兆易创新：一季度业绩如期兑现 一季度业绩如期兑现 2026Q1，公司实现收入41.88亿元、同比+119.38%、环比+76.58%，归母净利润14
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【长江电子】兆易创新：一季度业绩如期兑现
一季度业绩如期兑现 2026Q1，公司实现收入41.88亿元、同比+119.38%、环比+76.58%，归母净利润14.61亿元、同比+522.79%、+158.72%，综合毛利率为57.08%、同比+19.64pct、环比+12.17pct。存储供不应求上行期、公司产品量价齐升，一季度业绩如期兑现。
全年关联交易超预期、2026年DRAM收入进一步爆发 2026年全年，公司预计与长鑫科技关联交易采购额度预计为57.11亿元，远超25年全年11.82亿元的关联交易额。利基DRAM受益于大厂退出，价格处于持续上行期，叠加定制化存储解决方案的逐步落地，公司DRAM产品线26年量价齐升、收入将进一步爆发。
NOR、SlcNAND量价齐升助力26年业绩迈入爆发期 产能端，公司26年NOR Flash、SLC NAND在25年基础上持续提升；NOR Flash、SLC NAND涨价持续，我们预计公司26年全年业绩迈入全面爆发期。
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主题正文
- 2026Q1，公司实现收入41.88亿元、同比+119.38%、环比+76.58%，归母净利润14.61亿元、同比+522.79%、+158.72%，综合毛利率为57.08%、同比+19.64pct、环比+12.17pct。
- 存储供不应求上行期、公司产品量价齐升，一季度业绩如期兑现。
- 全年关联交易超预期、2026年DRAM收入进一步爆发
- 2026年全年，公司预计与长鑫科技关联交易采购额度预计为57.11亿元，远超25年全年11.82亿元的关联交易额。
- 利基DRAM受益于大厂退出，价格处于持续上行期，叠加定制化存储解决方案的逐步落地，公司DRAM产品线26年量价齐升、收入将进一步爆发。
- NOR、SlcNAND量价齐升助力26年业绩迈入爆发期
- 产能端，公司26年NOR Flash、SLC NAND在25年基础上持续提升；
- NOR Flash、SLC NAND涨价持续，我们预计公司26年全年业绩迈入全面爆发期。