百济收购华辉安健PD-1/CTLA-4/VEGF-A三抗速评 事件： 1）4月24 更多加公众号：思维纪要社 日，华辉安健将在研的PD-1/CTLA-4/VEG
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百济收购华辉安健PD-1/CTLA-4/VEGF-A三抗速评
事件： 1）4月24 更多加公众号：思维纪要社 日，华辉安健将在研的PD-1/CTLA-4/VEGF-A三抗药物（HH160）独家选择权授予百济神州，作为对价，百济将支付2000万美元首付款，若百济行使选择权，华辉安健有权额外获得1亿美元的行权付款，以及最高19亿美元里程碑付款+分级许可使用费； 2）百济非执行董事王晓东院士同时担任华辉安健的董事，因此本项交易构成关联交易； 3）华辉安健PD-1/CTLA-4/VEGF-A（HH160）目前处于临床前开发阶段。
评论： 1）我们认为此举表明百济看好当前IO赛道的迭代方向。HH160同时靶向PD-1、CTLA-4及VEGF-A三个已被临床验证的肿瘤免疫和抗血管生成靶点，CTLA-4的引入有望进一步改善OS。 2）百济重回IO赛道。百济在IO领域具备全球临床开发和商业化的能力和经验，百济全球开发能力有望加速HH160的未来开发。
PS：公司将于5月7日8:00举办1Q26业绩小组会，欢迎参加。
总体总结
主题正文
- 百济收购华辉安健PD-1/CTLA-4/VEGF-A三抗速评
- 1）4月24 更多加公众号：思维纪要社 日，华辉安健将在研的PD-1/CTLA-4/VEGF-A三抗药物（HH160）独家选择权授予百济神州，作为对价，百济将支付2000万美元首付款，若百济行使选择权，华辉安健有权额外获得1亿美元的行权付款，以及最高19亿美元里程碑付款+分级许可使用费；
- 2）百济非执行董事王晓东院士同时担任华辉安健的董事，因此本项交易构成关联交易；
- 3）华辉安健PD-1/CTLA-4/VEGF-A（HH160）目前处于临床前开发阶段。
- 1）我们认为此举表明百济看好当前IO赛道的迭代方向。
- HH160同时靶向PD-1、CTLA-4及VEGF-A三个已被临床验证的肿瘤免疫和抗血管生成靶点，CTLA-4的引入有望进一步改善OS。
- 百济在IO领域具备全球临床开发和商业化的能力和经验，百济全球开发能力有望加速HH160的未来开发。
- PS：公司将于5月7日8:00举办1Q26业绩小组会，欢迎参加。