领导好，我们之前海外算力推荐的东山、旭创近期持续闪耀，后续觉得胜宏、富联Q1季报后都进入议价权时间，重点推荐。毛利率变成更重要指标，可能估值提升会很带感： 胜宏
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领导好，我们之前海外算力推荐的东山、旭创近期持续闪耀，后续觉得胜宏、富联Q1季报后都进入议价权时间，重点推荐。毛利率变成更重要指标，可能估值提升会很带感：
胜宏：1）老板厚道Q4Q1上游涨价不与NV谈GB价格，承载成本。季报悲观预期充分。2）Q2 RUBIN（＞＞另外一家）、LPU、G厂、CPO板（与另外一家）进入多层时间，收入与毛利率会有明确体现。3）公司在高阶多层产能锁定战略及其提前，也将从Q2开花结果，缩圈时刻（但市场空间伴随模型发展带来的互联高密化爆发），后续几个季度，毛利率提升时刻，估值提升时刻。
工业富联：1）细节太多不讲了，NV代表的诸多卡的迭代外研到系统中，多年储备得到体现。交换、电源、液冷等等等等非常顶，议价权较服务器与普通机柜抬升极大。2）DFM（design for manufacture）之后DFA（design for automation），整个自动化产业非常经验，也会产生利润率提升。3）Q1大家担心消费电子，预期也不高，AI不错。同样的Q2开始利润率提升时刻，估值提升时刻。
总体总结
主题正文
- 领导好，我们之前海外算力推荐的东山、旭创近期持续闪耀，后续觉得胜宏、富联Q1季报后都进入议价权时间，重点推荐。
- 胜宏：1）老板厚道Q4Q1上游涨价不与NV谈GB价格，承载成本。
- 2）Q2 RUBIN（＞＞另外一家）、LPU、G厂、CPO板（与另外一家）进入多层时间，收入与毛利率会有明确体现。
- 3）公司在高阶多层产能锁定战略及其提前，也将从Q2开花结果，缩圈时刻（但市场空间伴随模型发展带来的互联高密化爆发），后续几个季度，毛利率提升时刻，估值提升时刻。
- 工业富联：1）细节太多不讲了，NV代表的诸多卡的迭代外研到系统中，多年储备得到体现。
- 2）DFM（design for manufacture）之后DFA（design for automation），整个自动化产业非常经验，也会产生利润率提升。
- 3）Q1大家担心消费电子，预期也不高，AI不错。
- 同样的Q2开始利润率提升时刻，估值提升时刻。