【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链，从稀缺的先进制程能力，到百花齐放的设计公司，到超节点均会迎来放量机会 国产设计公司作为情绪主力弹性大，基本面都在边际
- 序号：615
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链，从稀缺的先进制程能力，到百花齐放的设计公司，到超节点均会迎来放量机会
国产设计公司作为情绪主力弹性大，基本面都在边际改善。 摩尔线程一季报超预期，存货+预付款大超预期，超过45亿元。 沐曦股份也在产能和客户端有进展，高端芯片回片，互联网客户订单落地。 壁仞科技产能进展顺利，明年预期也在上修。
国产算力今年在供需两端的刚性约束下，可交付、可落地的优先级高，推理场景国产替代节奏进展更快。明年是设计公司的大年，头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场，实现从替代H20到对标H200的跨越。
选股思路 芯片公司-晶圆厂-组件，此外重视 CPU 情绪弹性。
建议关注：1）AI芯片设计公司：寒武纪、海光、摩尔、沐曦、壁仞、天数。2）晶圆代工与先进封装：中芯、华虹、通富、长电、甬矽、伟测。3）超节点&载板：华勤、深南、兴森。4）CPU 映射：海光、澜起、广合、通富。
总体总结
主题正文
- 【中信电子】我们继续全面看好国产算力产业链，从稀缺的先进制程能力，到百花齐放的设计公司，到超节点均会迎来放量机会
- 国产设计公司作为情绪主力弹性大，基本面都在边际改善。
- 摩尔线程一季报超预期，存货+预付款大超预期，超过45亿元。
- 沐曦股份也在产能和客户端有进展，高端芯片回片，互联网客户订单落地。
- 国产算力今年在供需两端的刚性约束下，可交付、可落地的优先级高，推理场景国产替代节奏进展更快。
- 明年是设计公司的大年，头部公司的旗舰训练卡均会全面推向市场，实现从替代H20到对标H200的跨越。
- 建议关注：1）AI芯片设计公司：寒武纪、海光、摩尔、沐曦、壁仞、天数。
- 2）晶圆代工与先进封装：中芯、华虹、通富、长电、甬矽、伟测。