爱舍伦发布25年报及26Q1季报：大客户驱动营收高增，泌尿科产品望成新增长极 业绩概览： 2025实现营收9.89亿元，同比+43.0%；归母净利0.94亿元，
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爱舍伦发布25年报及26Q1季报：大客户驱动营收高增，泌尿科产品望成新增长极
业绩概览： 2025实现营收9.89亿元，同比+43.0%；归母净利0.94亿元，同比+16.6%。26Q1实现营收2.95亿元，同比+42.8%；归母净利0.25亿元，同比+11.3%，如加回汇兑损益影响，归母净利0.37亿元，同比+68.4%
分红情况： 25年拟每10股分派现金红利10.0元（含税），分红比例71.9%
25业务拆分： 康复护理产品/手术感控产品/其他产品/其他业务收入占比分别为：60.3%/38.5%/0.7%/0.5%。其中，康复护理类是第一大增长驱动，主要系Medline订单增长（25年Medline贡献收入7.77亿元，同比+58.3%）。新品类泌尿科产品（袋类及管类）产线正在最后认证阶段，将成为26年新增长点
25盈利能力： 综合毛利率22.3%，同比-0.8Pcts，主要系手术感控类毛利率下降。期间费用率11.0%，同比+1.3Pcts，主要受扩充管理团队及厂房转固影响。净利率9.5%，同比-2.2Pcts，主要系业务扩张期，存货备货增加导致减值准备增加
26Q1经营情况： Q1营收同比+42.8%，主要系大客户订单延续高增，毛利率22.9%，同比小幅微降0.7Pcts。主要因汇兑亏损约1261万元，利润增速不及收入
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总体总结
主题正文
- 爱舍伦发布25年报及26Q1季报：大客户驱动营收高增，泌尿科产品望成新增长极
- 归母净利0.25亿元，同比+11.3%，如加回汇兑损益影响，归母净利0.37亿元，同比+68.4%
- 25业务拆分： 康复护理产品/手术感控产品/其他产品/其他业务收入占比分别为：60.3%/38.5%/0.7%/0.5%。
- 其中，康复护理类是第一大增长驱动，主要系Medline订单增长（25年Medline贡献收入7.77亿元，同比+58.3%）。
- 新品类泌尿科产品（袋类及管类）产线正在最后认证阶段，将成为26年新增长点
- 25盈利能力： 综合毛利率22.3%，同比-0.8Pcts，主要系手术感控类毛利率下降。
- 期间费用率11.0%，同比+1.3Pcts，主要受扩充管理团队及厂房转固影响。
- 26Q1经营情况： Q1营收同比+42.8%，主要系大客户订单延续高增，毛利率22.9%，同比小幅微降0.7Pcts。