【业绩大超预期】坚定看好【光芯片】核心环节@0428 ❗️ 0427总结：1️⃣【源杰】超预期，Q1净利1.8亿+1152%，环+111%；净利率51%2️⃣

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【业绩大超预期】坚定看好【光芯片】核心环节@0428

❗️ 0427总结：1️⃣【源杰】超预期，Q1净利1.8亿+1152%，环+111%；净利率51%2️⃣ 【剑桥】超预期，Q1净利1.2亿+221%环+470%；毛利率29%+9PCT财务费用增加1.3亿。3️⃣ 【东山】超预期，Q1净利11亿（偏上限）。

[拳头] 光芯片仍然是最紧缺环节之一、后续涨价可期。1️⃣Q1来看，有光芯片/提前储备的模块公司业绩均大幅超预期。2️⃣Q1因为芯片短缺的客户，Q2会加速导入新供应商。3️⃣4-5月某海外光芯片龙头供应会大幅缩减，加剧紧缺。4️⃣ 国内光芯片供应商近期均有大的变化。

[拳头]【光芯片】重点推荐： [礼物]1️⃣独立的光芯片供应商：源杰/长光/永鼎/东山/仕佳等 [礼物]2️⃣有自研光芯片能力的供应商：旭创/东山/光迅/剑桥/华工等 [礼物]3️⃣美股： AXTI/LITE/COHR/AAOI等！

主题正文总结：1️⃣【源杰】超预期，Q1净利1.8亿+1152%，环+111%；净利率51%2️⃣ 【剑桥】超预期，Q1净利1.2亿+221%环+470%；毛利率29%+9PCT财务费用增加1.3亿。3️⃣ 【东山】超预期，Q1净利11亿（偏上限）。