📮【申万计算机】华大九天25&26Q1业绩速评：大客户影响市场已预期，扣除相关影响后增速仍亮眼 🔥 业绩整体符合预期 25年公司实现收入13.2亿元，同比+8.
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📮【申万计算机】华大九天25&26Q1业绩速评：大客户影响市场已预期，扣除相关影响后增速仍亮眼
🔥 业绩整体符合预期 25年公司实现收入13.2亿元，同比+8.4%；实现归母净利润6098万元，同比-44.3%。 26Q1公司实现收入2.6万元，同比+9.6%；实现归母净亏损-7300万元，亏损扩大。 25年收入增速放缓主要受大客户节奏影响，剔除大客户采购节奏的影响，剩余客户增速仍然表现亮眼。 26年，国产存储、国产算力链景气度提升，叠加大客户采购恢复正常，公司收入增速将恢复！
🔥 新推出11款核心EDA工具 1）数字电路设计：推出4款用于仿真验证和签核的核心产品，公司当前已构建完整数字芯片验证和签核方案， 数电设计覆盖度达到80%，核心仅差布局布线； 2）模拟电路设计：推出ALPS CS支持超大规模数模混仿，无缝对接UVM环境，快速切入降低客户流程迁移成本；可靠性仿真ALPS Relion满足车规、工业、消费电子等需求。 3）存储电路设计全流程产品已经被大规模应用于头部存储芯片企业。
🔥 研发团队持续扩张 截至25年末，公司研发人员数量1077人，同比增长163人。EDA为人才密集型行业，公司仍处于产品拓展与能力提升阶段，研发团队持续扩张保证技术突破。
🔥 再次强调EDA领军全流程优势 EDA点工具间的协同与流程闭环能力构成其核心竞争力，对下游企业核心业务的价值实现有重要影响。 华大作为国内全流程模电设计EDA供应商、进度领先的数字设计EDA供应商，后续享受全流程平台带来的优势将进一步扩大。
总体总结
主题正文
- 📮【申万计算机】华大九天25&26Q1业绩速评：大客户影响市场已预期，扣除相关影响后增速仍亮眼
- 实现归母净利润6098万元，同比-44.3%。
- 25年收入增速放缓主要受大客户节奏影响，剔除大客户采购节奏的影响，剩余客户增速仍然表现亮眼。
- 🔥 新推出11款核心EDA工具
- 1）数字电路设计：推出4款用于仿真验证和签核的核心产品，公司当前已构建完整数字芯片验证和签核方案， 数电设计覆盖度达到80%，核心仅差布局布线；
- 2）模拟电路设计：推出ALPS CS支持超大规模数模混仿，无缝对接UVM环境，快速切入降低客户流程迁移成本；
- 截至25年末，公司研发人员数量1077人，同比增长163人。
- EDA点工具间的协同与流程闭环能力构成其核心竞争力，对下游企业核心业务的价值实现有重要影响。