【冰轮环境】数据中心订单持续兑现，25Q4季度扣非业绩增速显著回升 1、 今年1-4月数据中心冷水机组订单继续高速增长，预计兑现全年新签订单同比翻倍概率很大，甚
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【冰轮环境】数据中心订单持续兑现，25Q4季度扣非业绩增速显著回升
1、 今年1-4月数据中心冷水机组订单继续高速增长，预计兑现全年新签订单同比翻倍概率很大，甚至有可能超预期；子公司顿汉布什为美国老牌企业，品牌和技术认可度高。同时公司加速美国工厂、马来西亚工厂、大陆工厂的扩产计划，努力加快交付。
2、传统主业企稳回升，尤其是与工业节能降碳相关的 工业热管理订单高增，今年1月份新签烟台市3.2亿元大订单；核心技术拿过国家技术发明二等奖，市占率高。近日国家出台双碳考核评价办法，降碳为地方政府的硬考核指标，未来几年的需求确定性高。
3、高盈利性的IDC利润预计今年占比一半，后续持续提升，且会带动公司整体净利率的提升，我们认为可以按照公司整体业绩给予高估值。明年PE估值约18x，看好业绩+估值双击的机会。
总体总结
主题正文
- 【冰轮环境】数据中心订单持续兑现，25Q4季度扣非业绩增速显著回升
- 1、 今年1-4月数据中心冷水机组订单继续高速增长，预计兑现全年新签订单同比翻倍概率很大，甚至有可能超预期；
- 同时公司加速美国工厂、马来西亚工厂、大陆工厂的扩产计划，努力加快交付。
- 2、传统主业企稳回升，尤其是与工业节能降碳相关的 工业热管理订单高增，今年1月份新签烟台市3.2亿元大订单；
- 核心技术拿过国家技术发明二等奖，市占率高。
- 近日国家出台双碳考核评价办法，降碳为地方政府的硬考核指标，未来几年的需求确定性高。
- 3、高盈利性的IDC利润预计今年占比一半，后续持续提升，且会带动公司整体净利率的提升，我们认为可以按照公司整体业绩给予高估值。
- 明年PE估值约18x，看好业绩+估值双击的机会。