【广发机械】长川科技再强调：海外持续上修，测试端高景气+国产替代+新产品 年初我们推荐的四大千亿公司，杰瑞、松发、长川、先导，近期国产算力推进+海外预期持续上修
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【广发机械】长川科技再强调：海外持续上修，测试端高景气+国产替代+新产品
年初我们推荐的四大千亿公司，杰瑞、松发、长川、先导，近期国产算力推进+海外预期持续上修，公司成功破千亿市值，我们把最近变化再梳理一下：
从爱德万来看测试端的高景气。爱德万25Q4全面超越之前指引，同时公司预计26年行业将继续维持高景气，SoC测试机26年市场需求预计87-95亿美元，比26年1月份的指引下限提升2亿美元，存储测试机需求预计22-27亿美元，继续高增同时公司将产能提升至【一万台】；同时，公司获得【硅光】领域量产订单。
长川堪称中国版爱德万， 存储+SoC测试同步推进。公司深度绑定H，爱德万断供加速国产替代，伟测等第三方厂商从去年开始大规模采购长川产品。公司GPU测试机在H系的算力芯片测试机占据相当份额，同时为平头哥独供，订单排产饱满，增长确定性很高；存储测试机迎来放量元年，布局CP、FT等测试，今年存储ATE收入有望达到10e+。
板级封装潜在核心标的。台积电CoPoS中试生产线已于2月启动设备交付，整条产线预计6月全面建成，公司新加坡子公司具备电镀、塑封、TCB等成套封装设备的供应能力，借助公司的强大平台整合能力，先进封装将成为公司未来的主要增长点之一。
长川科技作为我们半导体设备的核心推荐标的，产品力与业绩持续证明公司能力，继续维持重点推荐，欢迎交流。
总体总结
主题正文
- 年初我们推荐的四大千亿公司，杰瑞、松发、长川、先导，近期国产算力推进+海外预期持续上修，公司成功破千亿市值，我们把最近变化再梳理一下：
- 爱德万25Q4全面超越之前指引，同时公司预计26年行业将继续维持高景气，SoC测试机26年市场需求预计87-95亿美元，比26年1月份的指引下限提升2亿美元，存储测试机需求预计22-27亿美元，继续高增同时公司将产能提升至【一万台】；
- 同时，公司获得【硅光】领域量产订单。
- 公司深度绑定H，爱德万断供加速国产替代，伟测等第三方厂商从去年开始大规模采购长川产品。
- 公司GPU测试机在H系的算力芯片测试机占据相当份额，同时为平头哥独供，订单排产饱满，增长确定性很高；
- 存储测试机迎来放量元年，布局CP、FT等测试，今年存储ATE收入有望达到10e+。
- 台积电CoPoS中试生产线已于2月启动设备交付，整条产线预计6月全面建成，公司新加坡子公司具备电镀、塑封、TCB等成套封装设备的供应能力，借助公司的强大平台整合能力，先进封装将成为公司未来的主要增长点之一。
- 长川科技作为我们半导体设备的核心推荐标的，产品力与业绩持续证明公司能力，继续维持重点推荐，欢迎交流。