国际复材：电子布景气度持续提升，Q1业绩高增长 [礼物]公司26年一季度实现收入22.15亿元，同比增长18.51% ，归母净利润为2.7亿，同比增长412.9
- 序号：209
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
国际复材：电子布景气度持续提升，Q1业绩高增长
[礼物]公司26年一季度实现收入22.15亿元，同比增长18.51% ，归母净利润为2.7亿，同比增长412.94%，扣非归母净利润2.1亿元，同比增长约375%
[太阳] 电子布提价带来业绩弹性，目前公司电子纱产能更新换代，生产效率提升，1-4月7628电子布连续提价，目前7628电子布价格已经上涨至6-6.3元/米，7628电子布提价进一步提升公司电子布的盈利弹性； 公司二代布及T布出货逐步增加有预期差，珠海基地满产二代布（当前约50台坩埚，26年将逐步扩张至100台以上），公司作为生益科技（单月需求或达100万米）的战略供应商，凭借产品的高性价比，国产替代进程将加速，26年二代布的出货量有望大幅增加（毛利率更优），根据英伟达Rubin和谷歌TPU的进展来看，26年二代布的需求或达到300万米/月，市场空间十足；同时公司LOWCTE产品已经通过下游客户认证，即将批量供货，AI电子布产品品类更加丰富。
[太阳] 产能扩张受益行业高景气度： 5年12月17日公司新点火一条8.5万吨的电子纱智能线，Q1电子纱产能已达产，同时前期公司公告拟投资16.93亿建设年产3600万米高频高速电子纤维布项目，公司加快电子纱及电子布的投建速度，将充分受益电子布的高景气周期。
[太阳] 26年粗纱供需格局边际向上，目前公司粗纱+电子纱产能约130万吨，在风电、热塑需求的回暖下，粗纱价格稳中有涨，26年行业新增产能减少，供需格局或逐步改善；电子纱/布在AI浪潮下，景气度逐步提升，公司高端电子布将为公司带来业绩支撑。
总体总结
主题正文
- 国际复材：电子布景气度持续提升，Q1业绩高增长
- [礼物]公司26年一季度实现收入22.15亿元，同比增长18.51% ，归母净利润为2.7亿，同比增长412.94%，扣非归母净利润2.1亿元，同比增长约375%
- [太阳] 电子布提价带来业绩弹性，目前公司电子纱产能更新换代，生产效率提升，1-4月7628电子布连续提价，目前7628电子布价格已经上涨至6-6.3元/米，7628电子布提价进一步提升公司电子布的盈利弹性；
- 公司二代布及T布出货逐步增加有预期差，珠海基地满产二代布（当前约50台坩埚，26年将逐步扩张至100台以上），公司作为生益科技（单月需求或达100万米）的战略供应商，凭借产品的高性价比，国产替代进程将加速，26年二代布的出货量有望大幅增加（毛利率更优），根据英伟达Rubin和谷歌TPU的进展来看，26年二代布的需求或达到300万米/月，市场空间十足；
- 同时公司LOWCTE产品已经通过下游客户认证，即将批量供货，AI电子布产品品类更加丰富。
- [太阳] 产能扩张受益行业高景气度： 5年12月17日公司新点火一条8.5万吨的电子纱智能线，Q1电子纱产能已达产，同时前期公司公告拟投资16.93亿建设年产3600万米高频高速电子纤维布项目，公司加快电子纱及电子布的投建速度，将充分受益电子布的高景气周期。
- [太阳] 26年粗纱供需格局边际向上，目前公司粗纱+电子纱产能约130万吨，在风电、热塑需求的回暖下，粗纱价格稳中有涨，26年行业新增产能减少，供需格局或逐步改善；
- 电子纱/布在AI浪潮下，景气度逐步提升，公司高端电子布将为公司带来业绩支撑。