【广发机械】本周观点更新：DeepSeek-V4问世，关注国产算力设备-20260426 1.#AIDC发电。GEV业绩大超预期，并全面上调2026年预期。26
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【广发机械】本周观点更新：DeepSeek-V4问世，关注国产算力设备-20260426
1.#AIDC发电。GEV业绩大超预期，并全面上调2026年预期。26Q1收入93.4亿美金、yoy+16%，26年指引收入445-455亿美金，上修50亿美金；EBITDA利润率12%-14%，上修1 pct；经营性现金流65-75亿美金，上修15亿美金。累计在手订单（正在执行的+槽位预留协议）从83GW提升至100GW，预计26年底达到110GW。
我们在4月初就积极提示大家，海外发电板块的一季报普遍会比较好，扩产+涨价+国产机头海外突破+财报季，四大催化共振。#推荐应流、万泽、杰瑞、东方电气、中国动力、联德、鹰普等，#关注小燃机公司福鞍股份。 电话会议回放：#腾讯会议：985-214-580#
2.#存储设备。DeepSeek# V4发布，其完整版超万亿参数，面向高级推理和复杂代码任务优化，面向华为昇腾芯片，并指出昇腾超节点将于下半年放量，价格也会下行；轻量版约2000亿参数，面向通用对话和API服务，可在其他国产芯片上运行。
先进制程扩产与存储扩产共振，国产算力有望超预期，进而带来设备需求弹性，#推荐：长川科技、华峰测控、精智达、强一股份、矽电股份等。 电话会议回放：#腾讯会议：833-339-507#
3.#光通讯设备。联讯仪器上市，26Q1实现营收3.8-5.0亿元，同比约140%，归母净利润1.1-1.25亿元，同比约500%。旭创26Q1资本开始约19亿元，同比+380%。
今年即将迎来光通信自动化率的拐点，设备需求具有巨大的爆发力，#推荐：联讯仪器、罗博特科、博众精工、凯格精机等。 电话会议回放：#腾讯会议：955-448-769#
4.#船舶。造船行业量价齐升、股价反应相对落后。3月全球新船订单1575万dwt，同比+94%，继续加速向上。4月以来周度新船价格指数出现回升，年初至今油轮新船价格指数累计涨幅2.2%，散货船新船价格指数累计涨幅1%。
行业在油轮散货订单驱动下量价正在修复，从订单增长、价格略降，进入到量价齐升阶段。本轮造船订单修复的韧性和幅度可能超预期，#推荐松发股份、中国船舶、中国动力。# 电话会议回放：#腾讯会议：962-254-084#
5.#机器人。tesla# 26Q1电话会议宣布V3设计已接近完成，还有一些外观细节需要敲定，预计7-8月年中展示，但会刻意推迟展示，预计生产将在7月下旬到8月开始。#推荐恒立、绿的、荣泰、北特、震裕等。#
总体总结
主题正文
- 【广发机械】本周观点更新：DeepSeek-V4问世，关注国产算力设备-20260426
- 累计在手订单（正在执行的+槽位预留协议）从83GW提升至100GW，预计26年底达到110GW。
- DeepSeek# V4发布，其完整版超万亿参数，面向高级推理和复杂代码任务优化，面向华为昇腾芯片，并指出昇腾超节点将于下半年放量，价格也会下行；
- 联讯仪器上市，26Q1实现营收3.8-5.0亿元，同比约140%，归母净利润1.1-1.25亿元，同比约500%。
- 3月全球新船订单1575万dwt，同比+94%，继续加速向上。
- 4月以来周度新船价格指数出现回升，年初至今油轮新船价格指数累计涨幅2.2%，散货船新船价格指数累计涨幅1%。
- 行业在油轮散货订单驱动下量价正在修复，从订单增长、价格略降，进入到量价齐升阶段。
- tesla# 26Q1电话会议宣布V3设计已接近完成，还有一些外观细节需要敲定，预计7-8月年中展示，但会刻意推迟展示，预计生产将在7月下旬到8月开始。