📮【申万计算机】26Q1持仓分析：持仓占比底部，加仓泛算力！ 🔥#持仓占比1.5%、10年来底部# 26Q1计算机行业公募基金配置占比1.5%，环比下降0.1p
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📮【申万计算机】26Q1持仓分析：持仓占比底部，加仓泛算力！
🔥#持仓占比1.5%、10年来底部# 26Q1计算机行业公募基金配置占比1.5%，环比下降0.1pcts，处于10年来0%分位。 配置系数0.376，较2025Q4下降0.007。
🔥#前十大重仓股格局变化大# 26Q1前十大：海康威视(-3%)、深信服（-2%）、宏景科技（+5669%）、华大九天（+4%）、金山云（+200%）、德赛西威（-4%）、网宿科技（+10517%）、科大讯飞（+63%）、中科星图（+115%）、用友网络（-9%）。注：括号内为环比变动。 较25Q4相比，浪 更多加公众号：思维纪要社 潮信息、金山办公、金蝶国际、同花顺、合合信息退出前十大。
🔥#加仓泛算力板块# 持仓市值>1亿，加仓幅度较大：汽轮科技、朗新科技、品茗科技、网宿科技、宏景科技、英方软件、锐明技术、国网信通、大位科技、首都在线； 🔥#减仓软件板块# 持仓市值>1亿，减仓幅度较大：浪潮信息、金山办公、福昕软件、广联达、金蝶国际、虹软科技、同花顺、指南针、中国民航信息网络、概伦电子
🔥#PE估值水位高、PS/PCF仍具空间# 截至4.24，计算机行业PE(TTM)为81x，处于历史85.10%分位数； PS(TTM)为3.5x，处于历史51.70%水平； PCF(TTM)为45.8x，处于历史13.40%水平。 当前行业正处在云/AI转型阶段，盈利弹性有待释放，PE与PS、PCF分位数背离。 📈2026年，AI为计算机板块的全年主线，尤其是国产算力、Agent、多模态等因素催化下，行业将迎来业绩弹性的释放。
总体总结
主题正文
- 26Q1计算机行业公募基金配置占比1.5%，环比下降0.1pcts，处于10年来0%分位。
- 配置系数0.376，较2025Q4下降0.007。
- 26Q1前十大：海康威视(-3%)、深信服（-2%）、宏景科技（+5669%）、华大九天（+4%）、金山云（+200%）、德赛西威（-4%）、网宿科技（+10517%）、科大讯飞（+63%）、中科星图（+115%）、用友网络（-9%）。
- 较25Q4相比，浪 更多加公众号：思维纪要社 潮信息、金山办公、金蝶国际、同花顺、合合信息退出前十大。
- 持仓市值>1亿，加仓幅度较大：汽轮科技、朗新科技、品茗科技、网宿科技、宏景科技、英方软件、锐明技术、国网信通、大位科技、首都在线；
- 持仓市值>1亿，减仓幅度较大：浪潮信息、金山办公、福昕软件、广联达、金蝶国际、虹软科技、同花顺、指南针、中国民航信息网络、概伦电子
- 截至4.24，计算机行业PE(TTM)为81x，处于历史85.10%分位数；
- 📈2026年，AI为计算机板块的全年主线，尤其是国产算力、Agent、多模态等因素催化下，行业将迎来业绩弹性的释放。