一、【国产算力】 央视旗...

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一、【国产算力】

央视旗下玉渊谭天周末发文《》，其中强调：“一套国产软硬件协同的AI研发生态正在逐渐完善。、当我们讨论中国AI企业时，我们讨论的其实不只是企业本身，更是一个行业，以及背后代表的一种发展模式......率道而行，端然正己。中国AI，更需要活在自己的节奏里。”

DeepSeek-V4和华为超节点的适配，是中国AI发展的重要转折点。

核心个股：寒武纪、海光信息、华丰科技

二、【电子布】

电子布库存告急：普通电子布情况，J厂商0库存，H厂商0库存，G厂商4-5天库存。核心原因在于Rubin服务器的拉货已经开始了，高端CCL和PCB订单月环比高增，AI需求挤占织布机加速，行业供需缺口扩大。5-6月会更加显著。

织布机是2年内的最大瓶颈，其次还缺电子纱。电子纱的新建产能周期很长。AI推理端刚爆发，token数的增长速度远超市场预期，裂变式增长。行业缺口呈现逐年扩大趋势，涨价将持续2-3年。

核心个股：中国巨石、中材科技、国际复材、宏和科技、菲利华

总体总结

主题正文

1. 央视旗下玉渊谭天周末发文《》，其中强调：“一套国产软硬件协同的AI研发生态正在逐渐完善。
2. 、当我们讨论中国AI企业时，我们讨论的其实不只是企业本身，更是一个行业，以及背后代表的一种发展模式......率道而行，端然正己。
3. DeepSeek-V4和华为超节点的适配，是中国AI发展的重要转折点。
4. 核心个股：寒武纪、海光信息、华丰科技
5. 电子布库存告急：普通电子布情况，J厂商0库存，H厂商0库存，G厂商4-5天库存。
6. 核心原因在于Rubin服务器的拉货已经开始了，高端CCL和PCB订单月环比高增，AI需求挤占织布机加速，行业供需缺口扩大。
7. AI推理端刚爆发，token数的增长速度远超市场预期，裂变式增长。
8. 核心个股：中国巨石、中材科技、国际复材、宏和科技、菲利华