📈市场普遍预期一季度业绩表现强劲，二季度将检验存储在人工智能计算中的作用与长期经济效益。 🎯核心关注要点包括核心客户对价格的接受度、存储需求重申情况、长期协议最
- 序号：274
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
📈市场普遍预期一季度业绩表现强劲，二季度将检验存储在人工智能计算中的作用与长期经济效益。 🎯核心关注要点包括核心客户对价格的接受度、存储需求重申情况、长期协议最新进展、资本支出与晶圆产出情况、高带宽内存落地进展。 🔬Genius（增持，目标价新台币 700 元）：硅光子 / 共封装光学业务超预期 - William Yang 📈上调盈利预期与目标价至新台币 700 元，支撑因素为 iPhone 需求改善与共封装光学业务多元化。 🚀公司在共封装光学组件领域进展领先同业，依托与台积电、光纤阵列单元厂商的深度合作形成先发优势。 🤝公司共封装光学业务客户多元，同时是元宇宙人工智能眼镜的合作伙伴。 🔬理学（增持，目标价 2200 日元）：Onto 入股 - Mio Shikanai 🤝自 2025 年 5 月起，理学与 Onto 深化合作，联合开发光学 X 射线混合检测解决方案。 ⚙️理学整合自身 X 射线产品线与 Onto 分析软件，联合开发的 X 射线产品计划 2026 财年全面量产。 👍对双方战略合作持积极看法。 📱上调 2026 年上半年 iPhone 电子制造服务出货计划 - William Yang 📈需求向好，上调 2026 年上半年 iPhone 电子制造服务出货预估。 📅2026 年下半年预计推出 3 款新款 iPhone 机型，出货量 8800 万台。 📊2026 财年 iPhone 总出货计划 2.5 亿台，同比持平，核心得益于市场份额显著提升。 🔍预估低于部分供应链厂商 2.6-2.7 亿台的预期，主要因下半年零售定价因素。 📅2027 财年上半年预计推出 3 款 18 系列基础机型，下半年推出 3 款 20 系列高端机型。 👀持续关注苹果是否于 2027 年下半年推出第二款不同屏幕尺寸的折叠 iPhone。 💾力积电（中性，目标价新台币 50 元）：DRAM 现货价 首发公众号：思维纪要社 格疲软或形成拖累 - Gokul Hariharan 📉受美光交易相关成本与现货涨价传导滞后影响，一季度业绩略不及预期。 📈自 3 月起存储代工厂大幅提价，未来两个季度毛利率将显著提升至 35%-40%。 📊股价与 DRAM 价格高度相关，近 1-2 个月 DRAM 价格上涨动能减弱，股价大概率维持区间震荡。 ⏳随着 DRAM 厂商签署长期协议，未来 1-2 个季度 DRAM 价格上涨空间有限。 📊OBIC Business Consultant（增持，目标价 8500 日元）：2026 财年指引略不及预期 - Matt Henderson 📉2026 财年核心业务以外销售额指引低于预期，管理层预计销售管理费用上升，营收与营业利润指引均偏弱。 📈作为增长动力的云计算业务营收指引高于预期。
总体总结
主题正文
- 🎯核心关注要点包括核心客户对价格的接受度、存储需求重申情况、长期协议最新进展、资本支出与晶圆产出情况、高带宽内存落地进展。
- 📈上调盈利预期与目标价至新台币 700 元，支撑因素为 iPhone 需求改善与共封装光学业务多元化。
- 📅2026 年下半年预计推出 3 款新款 iPhone 机型，出货量 8800 万台。
- 📊2026 财年 iPhone 总出货计划 2.5 亿台，同比持平，核心得益于市场份额显著提升。
- 📅2027 财年上半年预计推出 3 款 18 系列基础机型，下半年推出 3 款 20 系列高端机型。
- 📊股价与 DRAM 价格高度相关，近 1-2 个月 DRAM 价格上涨动能减弱，股价大概率维持区间震荡。
- ⏳随着 DRAM 厂商签署长期协议，未来 1-2 个季度 DRAM 价格上涨空间有限。
- 📉2026 财年核心业务以外销售额指引低于预期，管理层预计销售管理费用上升，营收与营业利润指引均偏弱。