【财通电子&新科技 唐佳】立讯精密看翻倍：重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️ 各位领导， 我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象
- 序号：261
- 星球链接：打开网页
- 附件：图片 0，音频 0，文档 0
- 音频文件：无音频
图片
无图片
正文
【财通电子&新科技 唐佳】立讯精密看翻倍：重视光、铜、散热、电源及系统化卡位‼️
各位领导， 我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘，当前建议您坚定买入，理由如下：
1⃣光模块：进展顺利，预期差明显 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力，当前公司光模块聚焦北美3家头部客户，800G已批量交付北美客户，1.6T处于客户验证阶段， 推进进度超预期。我们认为，2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年，2027年有望成为光模块利润释放之年，更有望成为持续超预期之年。
2⃣铜连接：CPC明年开始出货 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升级，公司224G KOOLIO™ CPC/NPC方案已在部分海外主流AI集群投入商用，正全速推进448G CPC及配套高速裸线、AEC/ACC等产品。 👉🏻 超节点趋势下，Scale Up网络将以CPC/NPC方案为主， 立讯已经率先实现XPO+CPC+散热整套柜内高速互联方案落地，整合芯片端到IO端的全流程互联和散热方案。 👉🏻 目前CPC多家客户验证中，首家大客户预计27Q3-Q4批量出货，随后陆续向其他客户交付。
3⃣散热：液冷业务受益确定性强 👉🏻随着AI机柜价值量持续抬升，液冷成为核心受益方向。 公司具备全套服务器液冷解决方案，覆盖120kW液冷交换CDU、10U风液CDU、重力强化浸没式油冷机柜、液冷I/O Cage、Manifold、快接头等。微通道、金刚石铜等高阶散热技术进入兑现期，相关产品去年陆续量产， 预计今年有客户落地。
总体总结
主题正文
- 各位领导， 我们坚定看好立讯凭借光、铜、散热、电源及系统化能力在AI时代下大象起舞🐘，当前建议您坚定买入，理由如下：
- 👉🏻此前市场严重低估立讯光通信能力，当前公司光模块聚焦北美3家头部客户，800G已批量交付北美客户，1.6T处于客户验证阶段， 推进进度超预期。
- 我们认为，2026年有望成为公司光模块业务密集接单之年，2027年有望成为光模块利润释放之年，更有望成为持续超预期之年。
- 👉🏻 当前AI机柜内部短距高速互联持续升级，公司224G KOOLIO™ CPC/NPC方案已在部分海外主流AI集群投入商用，正全速推进448G CPC及配套高速裸线、AEC/ACC等产品。
- 👉🏻 超节点趋势下，Scale Up网络将以CPC/NPC方案为主， 立讯已经率先实现XPO+CPC+散热整套柜内高速互联方案落地，整合芯片端到IO端的全流程互联和散热方案。
- 👉🏻 目前CPC多家客户验证中，首家大客户预计27Q3-Q4批量出货，随后陆续向其他客户交付。
- 公司具备全套服务器液冷解决方案，覆盖120kW液冷交换CDU、10U风液CDU、重力强化浸没式油冷机柜、液冷I/O Cage、Manifold、快接头等。
- 微通道、金刚石铜等高阶散热技术进入兑现期，相关产品去年陆续量产， 预计今年有客户落地。