【东北通信】🔥剑桥科技：26Q1业绩大超预期，三大高增曲线，严重低估的二线光模块龙头，强call 事件： 公司公告2026年Q1业绩，26Q1公司实现营业收入1

• 序号：143
• 星球链接：打开网页
• 附件：图片 0，音频 0，文档 0
• 音频文件：无音频

图片

无图片

正文

【东北通信】🔥剑桥科技：26Q1业绩大超预期，三大高增曲线，严重低估的二线光模块龙头，强call

事件： 公司公告2026年Q1业绩，26Q1公司实现营业收入12.86亿元（同比+43.98%），实现归母净利润1.18亿元（同比+276.44%），先前思科影响已快速修复，后续盈利能力增速可期。

[红包]剑桥科技，深度布局高速光模块、DCOM光猫与高端NPO产品，同时绑定思科、诺基亚，Meta为潜在大客户（基本确认），成长确定性与业绩弹性兼备。

[红包] 三大高增业务亮点：

[太阳]DCOM光猫（数据中心带外管理）：Meta+Ciena方案独家配套，节省90%机架空间、降30%功耗，属刚性需求；当前30万套订单，单价3000元、毛利率40%-50%。

[太阳]Meta光模块：嘉善+马来西亚工厂审厂预计5月出结果；公司物料准备充分，拿单乐观。

[太阳]思科订单：去年四季度业绩不及预期系思科硅光芯片方案调整，与剑桥物料无关。2026年3月已完全恢复出货，二季度预计环比高增。

[红包] 诺基亚： 联合研发800G/1.6T/3.2T高速光模块（OFC签署备忘录），并战略合作开发NPO产品（客户AMD），切入AI算力互联与高端交换机供应链。

[红包] 核心观点： 市值与估值显著低估。当前A股约550亿、港股450亿左右，二线光模块中属于明显低估，第一步看千亿。

总体总结

主题正文

1. 事件： 公司公告2026年Q1业绩，26Q1公司实现营业收入12.86亿元（同比+43.98%），实现归母净利润1.18亿元（同比+276.44%），先前思科影响已快速修复，后续盈利能力增速可期。
2. [红包]剑桥科技，深度布局高速光模块、DCOM光猫与高端NPO产品，同时绑定思科、诺基亚，Meta为潜在大客户（基本确认），成长确定性与业绩弹性兼备。
3. [太阳]DCOM光猫（数据中心带外管理）：Meta+Ciena方案独家配套，节省90%机架空间、降30%功耗，属刚性需求；
4. 当前30万套订单，单价3000元、毛利率40%-50%。
5. [太阳]Meta光模块：嘉善+马来西亚工厂审厂预计5月出结果；
6. [太阳]思科订单：去年四季度业绩不及预期系思科硅光芯片方案调整，与剑桥物料无关。
7. 2026年3月已完全恢复出货，二季度预计环比高增。
8. [红包] 诺基亚： 联合研发800G/1.6T/3.2T高速光模块（OFC签署备忘录），并战略合作开发NPO产品（客户AMD），切入AI算力互联与高端交换机供应链。