坚定看好！【东吴电新】钠电池：资源海量，成本可控，储能发展的必然选择，重点推荐！ 原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能
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坚定看好！【东吴电新】钠电池：资源海量，成本可控，储能发展的必然选择，重点推荐！
原材料资源自主可控、国家战略层面核心选择、储能很可能大规模替代铁锂。钠电池除能量密度低于锂电池，其他性能基本无短板，原材料不使用碳酸锂和铜，具备较强的成本优势，此外在大规模放量时，不受到资源价格波动影响，成为国家战略层面选择，比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择，宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场，26年行业出货量10-20GWh，27-28年具备经济性优势，30年规模有望达500-1000GWh。 市场预期经济性是关键、但核心重点在于价格稳定性、是国家战略层面选择、与储能强绑定想象空间足够大。
产业节奏与锂价脱敏、26年开启商业化元年、放量进展预计超预期。26年钠电池开启商业化元年，动力能量密度突破175wh/kg（接近铁锂），储能循环寿命突破2万次（超铁锂），单wh成本0.4-0.5元/wh（高于铁锂30%），随着钠电池26-27年开启放量，在锂价15-20万/吨，铜价10万/吨水平，成本有望接近磷酸铁锂，随着技术后续进一步迭代，和产业规模效应的释放，成本有望降至0.3元/wh，低于铁锂水平。 预期差在于、钠电池已经开始放量、产业化已与锂价脱敏、走新技术的发展趋势、此外、等到接近铁锂成本时、不是才开始在储能放量、而是已经大规模实现替代。
宁德+比亚迪持续发声、行业进入催化密集期。龙头引领钠电池发展，持续推出重磅产品，近期催化看：①4月21日，宁德时代在北京具备电池技术发布会，预计在钠电池、凝聚态等产品重要更新；②4月24日-5月3日，宁德时代倪军预告会给大家带来惊喜，“钠新”电池大规模上市，相信后续迎来爆发；③5月13-15日CIBF电池展开幕（去年固态行情启动时间），今年钠电有望成为重要主题；④26年年中，长安汽车全球首款钠电量产乘用车正式上市开售。 行业已进入催化密集期！
[爱心] 投资建议：市场此前将钠电池作为锂价补涨来交易，但钠电池重量级别是国策，已转变为新技术的产业大趋势，与储能强绑定想象空间足够大，行业已进入催化密集期，我们看好钠电池发展的大机遇。首推电池环节，推荐宁德时代，比亚迪、亿纬锂能、派能科技，关注 维科技术，普利特；其次集流体环节，推荐 鼎胜新材，关注 万顺新材 ；此外其他材料环节，推荐推荐容百科技、振华新材、当升科技，关注元力股份、圣泉集团等。
[爆竹] 风险提示：新技术进展低于预期。
总体总结
主题正文
- 钠电池除能量密度低于锂电池，其他性能基本无短板，原材料不使用碳酸锂和铜，具备较强的成本优势，此外在大规模放量时，不受到资源价格波动影响，成为国家战略层面选择，比亚迪宣传钠电池是储能必须甚至唯一的选择，宁德时代预计未来替代30-40%的锂电市场，26年行业出货量10-20GWh，27-28年具备经济性优势，30年规模有望达500-1000GWh。
- 市场预期经济性是关键、但核心重点在于价格稳定性、是国家战略层面选择、与储能强绑定想象空间足够大。
- 产业节奏与锂价脱敏、26年开启商业化元年、放量进展预计超预期。
- 26年钠电池开启商业化元年，动力能量密度突破175wh/kg（接近铁锂），储能循环寿命突破2万次（超铁锂），单wh成本0.4-0.5元/wh（高于铁锂30%），随着钠电池26-27年开启放量，在锂价15-20万/吨，铜价10万/吨水平，成本有望接近磷酸铁锂，随着技术后续进一步迭代，和产业规模效应的释放，成本有望降至0.3元/wh，低于铁锂水平。
- 预期差在于、钠电池已经开始放量、产业化已与锂价脱敏、走新技术的发展趋势、此外、等到接近铁锂成本时、不是才开始在储能放量、而是已经大规模实现替代。
- 龙头引领钠电池发展，持续推出重磅产品，近期催化看：①4月21日，宁德时代在北京具备电池技术发布会，预计在钠电池、凝聚态等产品重要更新；
- [爱心] 投资建议：市场此前将钠电池作为锂价补涨来交易，但钠电池重量级别是国策，已转变为新技术的产业大趋势，与储能强绑定想象空间足够大，行业已进入催化密集期，我们看好钠电池发展的大机遇。
- 此外其他材料环节，推荐推荐容百科技、振华新材、当升科技，关注元力股份、圣泉集团等。