【HXZXP】SiC新旧观念博弈，被忽视的产业大趋势近期SiC关注度回升，市场仍停留在过剩、价格战、没需求的旧观念中，实际上产业链景气度近期已经大幅提升，这也

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【HXZXP】SiC新旧观念博弈，被忽视的产业大趋势

近期SiC关注度回升，市场仍停留在过剩、价格战、没需求的旧观念中，实际上产业链景气度近期已经大幅提升，这也是Wolfspeed上涨的主要原因。如晶升股份近期公告提到的，部分衬底厂商已收到其下游客户的新增订单需求。行业供需格局得到明显改善。

🌟未来需求远超想象根据yole等公开信息推算会发现未来的需求有望爆发式增长。

1️⃣博世扩产彰显未来巨量市场空间根据博世官网信息推算，未来博世的SiC器件产能有望提升近40倍，25年博世年产能预计在10万片（等效六吋）的量级，如按40倍增长，仅博世一家就将消耗五个以上天岳先进25年的产能。与此同时，英飞凌、安森美、意法等也在积极扩产应对AI电源等新增需求。

2️⃣下游大扩产，供给紧张情况可能加剧根据公开信息不完全统计，估算仅近半年新增的8英寸下游扩产需求就已超200万片，而当前全球8英寸衬底产能估算不足20万片。据产业链反馈当前各家8吋基本均为满产状态，随着下游扩产需求释放，未来供给紧张的情况可能会进一步加剧。

我们认为行业近期已经开始展现大反转趋势，而市场仍停留在旧观念中，SiC短期的业绩仅仅反映了过去的需求，在未来巨大的增量对比下仅仅处于起步阶段。下游大扩产的情况下，未来衬底和设备需求均有望倍数级增长。

重视市场认知预期差、产业大趋势！天岳先进、晶升股份等。

By Buch 17773117781

主题正文

近期SiC关注度回升，市场仍停留在过剩、价格战、没需求的旧观念中，实际上产业链景气度近期已经大幅提升，这也是Wolfspeed上涨的主要原因。
如晶升股份近期公告提到的，部分衬底厂商已收到其下游客户的新增订单需求。
根据yole等公开信息推算会发现未来的需求有望爆发式增长。
根据博世官网信息推算，未来博世的SiC器件产能有望提升近40倍，25年博世年产能预计在10万片（等效六吋）的量级，如按40倍增长，仅博世一家就将消耗五个以上天岳先进25年的产能。
根据公开信息不完全统计，估算仅近半年新增的8英寸下游扩产需求就已超200万片，而当前全球8英寸衬底产能估算不足20万片。
据产业链反馈当前各家8吋基本均为满产状态，随着下游扩产需求释放，未来供给紧张的情况可能会进一步加剧。
我们认为行业近期已经开始展现大反转趋势，而市场仍停留在旧观念中，SiC短期的业绩仅仅反映了过去的需求，在未来巨大的增量对比下仅仅处于起步阶段。
下游大扩产的情况下，未来衬底和设备需求均有望倍数级增长。