【长江计算机&电新】国能日新2026年一季报点评：利润延续高增，AI赋能电力交易加速兑现 #业绩情况：Q1归母净利增36%、盈利能力大幅提升 2026年Q1：营
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【长江计算机&电新】国能日新2026年一季报点评：利润延续高增，AI赋能电力交易加速兑现
#业绩情况：Q1归母净利增36%、盈利能力大幅提升
2026年Q1：营收1.52亿元，同比+4.67%；归属于上市公司股东的净利润0.23亿元，同比+36.14%。公司Q1利润端表现超预期，显著快于收入端，单季度净利率14.9%为上市以来Q1的最高水平。
#收入拆分：主业稳健增长、创新业务需求旺盛
公司Q1收入平稳增长、增速有一定放缓，考虑主要系25年同期在抢装潮影响下基数较高，分业务看：1）预计核心业务新能源发电功率预测保持稳健，2025年净新增的1684家电站客户（其中超六成为分布式客户）逐步进入服务期，高毛利的软件服务费开始确收。2）预计以电力交易、电站运营为代表的新兴业务需求延续旺盛，看好全年收入维持良好水平。
#业绩拆分：毛利率显著修复、持续投入新业务
公司Q1归母净利润增速36.14%。拆分：1） 毛利率：Q1综合毛利率为65.33%，同环比显著提升、如预期修复，考虑主要系收入结构中高毛利的软件服务费占比提升。2） 费用端：Q1销售、管理、研发费用分别同比增长15.03%、18.00%、10.37%，投入力度加大。3） 投资收益：对联营企业的投资收益及理财收益增加，贡献投资收益213.6万元，同比+304%，亦有贡献。
#业务进展&观点：站在成长的起点、继续重点推荐！
公司前瞻性布局逐步进入收获期，成长路径清晰：1） 电力交易业务加速兑现：公司已从提供数据、策略工具，升级至为独立储能、售电公司等新兴主体提供托管运营服务，ARPU显著提升，基础服务费可达百万级别。为补强服务闭环，公司于2026年2月增资并控股萨纳斯智维，构建“运营+运维”一体化服务能力，强化资产管理护城河。2） AI大模型构筑核心壁垒：公司于2026年4月发布自研“旷冥AI智能体系”，包含气象大模型和电力交易大模型，已深度赋能电力交易业务。公司创新业务在电力市场化浪潮下迎来爆发机遇，正从能源数据服务商向“数据服务+资产运营”的能源平台提供商进阶，成长天花板已打开，继续重点推荐！
总体总结
主题正文
- 【长江计算机&电新】国能日新2026年一季报点评：利润延续高增，AI赋能电力交易加速兑现
- 公司Q1利润端表现超预期，显著快于收入端，单季度净利率14.9%为上市以来Q1的最高水平。
- 公司Q1收入平稳增长、增速有一定放缓，考虑主要系25年同期在抢装潮影响下基数较高，分业务看：1）预计核心业务新能源发电功率预测保持稳健，2025年净新增的1684家电站客户（其中超六成为分布式客户）逐步进入服务期，高毛利的软件服务费开始确收。
- 2） 费用端：Q1销售、管理、研发费用分别同比增长15.03%、18.00%、10.37%，投入力度加大。
- 3） 投资收益：对联营企业的投资收益及理财收益增加，贡献投资收益213.6万元，同比+304%，亦有贡献。
- 公司前瞻性布局逐步进入收获期，成长路径清晰：1） 电力交易业务加速兑现：公司已从提供数据、策略工具，升级至为独立储能、售电公司等新兴主体提供托管运营服务，ARPU显著提升，基础服务费可达百万级别。
- 2） AI大模型构筑核心壁垒：公司于2026年4月发布自研“旷冥AI智能体系”，包含气象大模型和电力交易大模型，已深度赋能电力交易业务。
- 公司创新业务在电力市场化浪潮下迎来爆发机遇，正从能源数据服务商向“数据服务+资产运营”的能源平台提供商进阶，成长天花板已打开，继续重点推荐！