🚀海川智能更新：打造全球头部磷化铟衬底平台，垂直一体化布局切入光芯片 🔬磷化铟衬底业务：联手应用广电打造全球头部平台 🏭目前公司自身 300 台炉子预计在 8
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🚀海川智能更新：打造全球头部磷化铟衬底平台，垂直一体化布局切入光芯片
🔬磷化铟衬底业务：联手应用广电打造全球头部平台 🏭目前公司自身 300 台炉子预计在 8 月开启投产 🤝同时公司目前与应用广电沟通合资建厂投资 📈整体规划磷化铟衬底产能 97 万片 / 年，换算为 4 英寸规格是 54.6 万片 💡光芯片业务：设备已定 🧪公司使用 MBE 长晶的 100mW 与大功率 300mW 产品正在头部客户处送样验证 ⏳MOCVD 与 EBL 设备预计 2027 年到位 💰估值测算：短期先看 370 亿 📊衬底业务：云南锗业当前 4 英寸产能规划 45 万片 / 年，公司产量与云南锗业对标，考虑云南锗业有龙头溢价，给予 60% 折价，对应300 亿市值 ✨光芯片业务：目前市场最便宜的光芯片公司市值已经超 500 亿，目前按 50 亿期权折算 🏢主业：公司主业相对稳定，给予 20 亿估值 🧮整体公司合理市值370 亿，对应当前市值近 3 倍空间 📢建议各位领导重点关注
总体总结
主题正文
- 🏭目前公司自身 300 台炉子预计在 8 月开启投产
- 🤝同时公司目前与应用广电沟通合资建厂投资
- 📈整体规划磷化铟衬底产能 97 万片 / 年，换算为 4 英寸规格是 54.6 万片
- 🧪公司使用 MBE 长晶的 100mW 与大功率 300mW 产品正在头部客户处送样验证
- ⏳MOCVD 与 EBL 设备预计 2027 年到位
- 📊衬底业务：云南锗业当前 4 英寸产能规划 45 万片 / 年，公司产量与云南锗业对标，考虑云南锗业有龙头溢价，给予 60% 折价，对应300 亿市值
- ✨光芯片业务：目前市场最便宜的光芯片公司市值已经超 500 亿，目前按 50 亿期权折算
- 📢建议各位领导重点关注