🔥斯迪克业绩速评：主业反转+磁电存储千亿级爆发，深度绑定H家，继续强call！！ [红包]#事件：# 公司公告2025年年报&2026年一季报，主业业绩明确反转
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🔥斯迪克业绩速评：主业反转+磁电存储千亿级爆发，深度绑定H家，继续强call！！
[红包]#事件：# 公司公告2025年年报&2026年一季报，主业业绩明确反转，盈利能力持续抬升。
2025年，公司实现营收30.16亿元（同比+12.08%）、归母净利6035万元（同比+9.96%），符合我们之前的判断预期；2026Q1，公司实现营收7.57亿元（同比+12.88%）、归母净利1523万元（同比+57.96%），与我们预测一致，利润增速显著跑赢营收，盈利改善趋势确立。
[红包]#后续看点：#
[太阳]MLCC离型膜：公司为国内高端MLCC离型膜龙头，覆盖国内全部MLCC厂商及2家台资企业，且正导入村田。
[太阳]磁电存储（MED）：千亿赛道，独家卡位核心高价值环节
深度绑定H家：合作确定性100%：合资公司落地，联合共研/生产/销售磁电存储产品，Q3底达产（或更快），一期对应40亿产值；H家面向AI场景推出“SSD+MED”双层存储架构，国内MED市场空间约1200亿，H家市占预计超80%，空间广阔 。
独家核心技术：价值量&毛利率双高：公司为磁电存储电磁涂布环节唯一供应商，凭借纳米级涂布工艺，价值量占比超60%、毛利率高达60%-70%；披露已掌握磁性颗粒合成改性及精密涂布全链条核心技术，构建高壁垒。根据产业调研，目前产品已在四大行及H家友好节点试用，且反馈测试效果优异。
[红包]#核心观点：# 主业盈利拐点已现，磁电存储（MED）开启第二成长曲线；深度绑定H家、独家卡位高价值环节，技术+订单双壁垒，目标先看500亿、长期千亿市值可期。对比国内存储标的，斯迪克为少数具备核心产品与定价权的A股标的，存储行业热度高、前期大市值标的空间已打开。公司主业稳健增长+磁电存储爆发在即，技术壁垒深、客户绑定牢，先看500亿市值，长期有望冲击千亿。 #年报
总体总结
主题正文
- 2025年，公司实现营收30.16亿元（同比+12.08%）、归母净利6035万元（同比+9.96%），符合我们之前的判断预期；
- 2026Q1，公司实现营收7.57亿元（同比+12.88%）、归母净利1523万元（同比+57.96%），与我们预测一致，利润增速显著跑赢营收，盈利改善趋势确立。
- 深度绑定H家：合作确定性100%：合资公司落地，联合共研/生产/销售磁电存储产品，Q3底达产（或更快），一期对应40亿产值；
- H家面向AI场景推出“SSD+MED”双层存储架构，国内MED市场空间约1200亿，H家市占预计超80%，空间广阔 。
- 独家核心技术：价值量&毛利率双高：公司为磁电存储电磁涂布环节唯一供应商，凭借纳米级涂布工艺，价值量占比超60%、毛利率高达60%-70%；
- 深度绑定H家、独家卡位高价值环节，技术+订单双壁垒，目标先看500亿、长期千亿市值可期。
- 对比国内存储标的，斯迪克为少数具备核心产品与定价权的A股标的，存储行业热度高、前期大市值标的空间已打开。
- 公司主业稳健增长+磁电存储爆发在即，技术壁垒深、客户绑定牢，先看500亿市值，长期有望冲击千亿。