DeepSeek V4等多模型更新，算力需求持续紧张【建投计算机】 [太阳]本周投资组合：#深信服、#海光信息、#税友股份、#道通科技、#软通动力、#合合信息、
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DeepSeek V4等多模型更新，算力需求持续紧张【建投计算机】
[太阳]本周投资组合：#深信服、#海光信息、#税友股份、#道通科技、#软通动力、#合合信息、#中控技术、#中科曙光、#国能日新
[玫瑰]#DeepSeek-V4正式发布，#架构革新大幅节约推理成本： DeepSeek-V4发布Pro（1.6T参数，49B激活）与Flash（284B参数，13B激活）版本，原生支持1M上下文。模型通过CSA、HCA注意力压缩与mHC网络重构，在性能紧逼闭源旗舰的同时，将百万上下文推理成本大幅降至极低水平，V4-Pro输入成本低至1元（缓存命中）/12元（未命中）。同时，V4已成功跑通华为昇腾NPU及海光、寒武纪等国产化算力基座，有望缓解国内算力需求缺口。
[玫瑰]#OpenAI延续高定价匹配高智能策略# GPT-5.5在推理精度、复杂任务规划及系统级自治能力上实现全面突破，在多个benchmark中领先竞品。GPT-5.5延续了高定价匹配高智能的商业模式，API定价为每百万Token输入5美元、输出30美元。GPT-5.5在复杂知识工作中展现出极强的工程自治潜力，其驱动的Codex系统已能自主分析底层流量并优化负载均衡，Token生成速度提升超20%，进一步验证模型智能上限拓展能力。
[玫瑰]#基模代际跃升有望加速Agent商业化落地 基座模型的代际跃升与OpenClaw、Hermes等Agent框架形成共振。一方面，模型能力的迭代使Agent执行Pipeline更精准；另一方面，以DeepSeek-V4为代表的国产模型推动推理成本快速下探，使得Agent在全周期运行和大规模记忆检索上具备了经济可行性。随着智能上限的不断拓展，Agent生态或将加速实现商业化落地。
投资方向：继续看好推理算力和商业航天产业趋势。标的见#周组合和报告。#
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总体总结
主题正文
- [太阳]本周投资组合：#深信服、#海光信息、#税友股份、#道通科技、#软通动力、#合合信息、#中控技术、#中科曙光、#国能日新
- DeepSeek-V4发布Pro（1.6T参数，49B激活）与Flash（284B参数，13B激活）版本，原生支持1M上下文。
- 模型通过CSA、HCA注意力压缩与mHC网络重构，在性能紧逼闭源旗舰的同时，将百万上下文推理成本大幅降至极低水平，V4-Pro输入成本低至1元（缓存命中）/12元（未命中）。
- 同时，V4已成功跑通华为昇腾NPU及海光、寒武纪等国产化算力基座，有望缓解国内算力需求缺口。
- GPT-5.5在推理精度、复杂任务规划及系统级自治能力上实现全面突破，在多个benchmark中领先竞品。
- GPT-5.5延续了高定价匹配高智能的商业模式，API定价为每百万Token输入5美元、输出30美元。
- GPT-5.5在复杂知识工作中展现出极强的工程自治潜力，其驱动的Codex系统已能自主分析底层流量并优化负载均衡，Token生成速度提升超20%，进一步验证模型智能上限拓展能力。
- 另一方面，以DeepSeek-V4为代表的国产模型推动推理成本快速下探，使得Agent在全周期运行和大规模记忆检索上具备了经济可行性。