各位领导和朋友们： 今晚，新易盛的业绩，即使有心理准备，仍然令人难以平静。 想必很多人的第一反应是焦虑，是想要抢在集合竞价前按下核按钮的冲动。 但不妨把记忆的时
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各位领导和朋友们：
今晚，新易盛的业绩，即使有心理准备，仍然令人难以平静。 想必很多人的第一反应是焦虑，是想要抢在集合竞价前按下核按钮的冲动。
但不妨把记忆的时钟往回拨一拨，看一看那些似曾相识的夜晚。🔁
第一次回响：2024年二季度，中际旭创的利润惊魂。 当时旭创季报利润大幅波动，此后数日，股价剧烈震荡，仿佛行业拐点已至。但全球算力需求与光模块升级的大趋势，并未中断。那个因恐慌砸出的低点，恰恰是2024年下半年波澜壮阔行情的最佳买入点。📈
第二次回响：2025年一季度，天孚通信的“阶段性毛利率承压”。 交卷Q1时，盈利表现不及预期，光器件龙头仿佛一夜之间失速，市场同样一片哗然。但随后几个季度，天孚迅速用新品突破、海外订单回应了所有质疑。那根季报后的阴线，如今再看，不过是K线图中一段不起眼的毛刺。
历史不会重复，但会押韵。🎵
现在，轮到了新易盛。
本次业绩不及预期，存在“行业价格竞争、海外客户节奏调整、研发与产能投入、汇率与费用计提”等多种因素。
但我们要清醒地认识到：新易盛作为光模块核心厂商的地位不变，高速率产品迭代与全球化布局的长期趋势不变。中际旭创和天孚通信的例子已经证明，短期的波动不应成为我们扔掉核心筹码的理由。💪
各位如果感到焦虑，不妨关上账户，去睡个好觉。🌙 明天，周末的太阳照常升起—— 上海的朋友可以去松江看看醉白池的古典园林 🌳， 北京的朋友可以去雍和宫探访名胜古迹 🏯， 深圳的朋友不妨去深圳湾看看日落 🌅。
今晚过后，新易盛还是昨日那个新易盛， 全球AI算力带动的万亿光模块市场，还是昨日那个市场。 数字基建与算力出海的方舟，颠簸了一下，越过一阵波浪， 其实，也并没有变。🚢
总体总结
主题正文
- 第一次回响：2024年二季度，中际旭创的利润惊魂。
- 当时旭创季报利润大幅波动，此后数日，股价剧烈震荡，仿佛行业拐点已至。
- 那个因恐慌砸出的低点，恰恰是2024年下半年波澜壮阔行情的最佳买入点。
- 交卷Q1时，盈利表现不及预期，光器件龙头仿佛一夜之间失速，市场同样一片哗然。
- 但随后几个季度，天孚迅速用新品突破、海外订单回应了所有质疑。
- 本次业绩不及预期，存在“行业价格竞争、海外客户节奏调整、研发与产能投入、汇率与费用计提”等多种因素。
- 但我们要清醒地认识到：新易盛作为光模块核心厂商的地位不变，高速率产品迭代与全球化布局的长期趋势不变。
- 中际旭创和天孚通信的例子已经证明，短期的波动不应成为我们扔掉核心筹码的理由。