【长江电新】金雷股份2026年一季报分析：出货同比较快增长，业绩景气加速释放 1、今日，公司发布2026年一季报，公司2026Q1营业收入5.6亿元，同比增长2
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【长江电新】金雷股份2026年一季报分析：出货同比较快增长，业绩景气加速释放
1、今日，公司发布2026年一季报，公司2026Q1营业收入5.6亿元，同比增长27.7%；归母净利润0.7亿元，同比增长21.9%。
2、收入端，公司收入同比较快增长，预计主要因出货量增加。公司预计Q1铸件随产能释放增长比较多，锻件、其他自由锻出货估计同比持平。
3、盈利端，公司毛利率约25.3%，同比增长0.9pct，预计主要因出货量增加带来的摊薄效应。费用方面，公司期间费用率约11.8%，同比增长2.1pct，主要因汇兑损失增加带来的财务费用增长，其中：销售、研发、财务费用率同比不同程度提升，管理费用率同比下降。最终，公司实现净利率约12.1%。
3、其他方面，公司26Q1末存货、合同负债分别约9.8亿元、0.3亿元，整体处于历史高位，有望奠定交付景气基础。
4、展望后续，公司有望受益风电装机需求景气，稳固业绩基本盘。同时，公司积极开拓海外，释放成长弹性；持续推进滑动轴承、风机总装业务，有望开辟第二成长曲线。预计公司26年归母净利分别约6.0亿元，对应PE分别约16倍，继续重点推荐！
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- 【长江电新】金雷股份2026年一季报分析：出货同比较快增长，业绩景气加速释放
- 1、今日，公司发布2026年一季报，公司2026Q1营业收入5.6亿元，同比增长27.7%；
- 归母净利润0.7亿元，同比增长21.9%。
- 2、收入端，公司收入同比较快增长，预计主要因出货量增加。
- 公司预计Q1铸件随产能释放增长比较多，锻件、其他自由锻出货估计同比持平。
- 3、盈利端，公司毛利率约25.3%，同比增长0.9pct，预计主要因出货量增加带来的摊薄效应。
- 费用方面，公司期间费用率约11.8%，同比增长2.1pct，主要因汇兑损失增加带来的财务费用增长，其中：销售、研发、财务费用率同比不同程度提升，管理费用率同比下降。
- 预计公司26年归母净利分别约6.0亿元，对应PE分别约16倍，继续重点推荐！